Avrupa piyasasında altın fiyatları Perşembe günü yükselişini sürdürerek art arda üçüncü gün kazançlarını korudu ve son iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükseliş, küresel piyasalarda hakim olan olumlu hava, ABD dolarındaki devam eden zayıflık ve ABD ile İran'ın Ortadoğu'daki savaşı kalıcı olarak sona erdirecek bir barış anlaşmasına varmaya yaklaşmasıyla birlikte petrol fiyatlarındaki düşüşle bağlantılıydı.

Önümüzdeki dönemde ABD faiz oranlarında indirim beklentilerinin artmasıyla birlikte, yatırımcılar Cuma günü açıklanacak olan ve Federal Rezerv'in ülkedeki para politikasının yönünü belirlemede büyük ölçüde güvendiği Nisan ayı ABD tarım dışı istihdam raporunu bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın fiyatları %1,35 artarak 4.753,56 dolara yükseldi ve 22 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Açılış seviyesi ise 4.690,88 dolardı. Gün içinde en düşük seviye olarak 4.685,35 dolar kaydedildi.

Çarşamba günü piyasa kapanışında altın fiyatları, İran savaşına son verileceğine dair artan umutların desteğiyle %2,95 oranında değer kazanarak üst üste ikinci günlük yükselişini kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,25 oranında düşerek, art arda ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve üç ayın en düşük seviyesine doğru ilerledi. Bu düşüş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden değer kaybını yansıtıyor.

ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimlerin azalması ve barış anlaşmasına yakın bir noktaya gelindiğine dair umutların artmasıyla birlikte, küresel piyasalarda risk iştahı arttı ve güvenli liman olarak ABD dolarına olan talep azaldı.

Barış görüşmeleri

İran Çarşamba günü ABD'nin barış teklifini incelediğini açıkladı ve kaynaklar, teklifin savaşı resmen sona erdireceğini ancak ABD'nin başlıca taleplerini, yani İran'ın nükleer programını askıya almasını ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını çözümsüz bırakacağını belirtti.

Bazı medya organları, görüşülen teklifin, Washington ve Tahran arasındaki gerilimi azaltma çabalarının bir parçası olarak, İran'ın nükleer programına kısıtlamalar getirilmesini, karşılığında deniz ablukasının kaldırılmasını ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını içerdiğini belirtti.

İranlı yetkililerin bugün, Perşembe günü, Pakistanlı arabuluculara yanıtlarını vermeleri beklenirken, ABD Başkanı Donald Trump son 24 saatte "çok iyi görüşmeler" yapıldığını belirterek diplomatik süreçte ilerleme kaydedildiğini işaret etti.

Küresel petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları Perşembe günü %3,5'ten fazla düşerek art arda üçüncü gün kayıplarını sürdürdü ve Arap Körfezi bölgesinden enerji arzında aksama endişelerinin azalması ve Hürmüz Boğazı'nın petrol tankerlerine yeniden açılma olasılığının artmasıyla birlikte birkaç haftanın en düşük seviyelerine doğru ilerledi.

Küresel petrol fiyatlarındaki düşüşün, hızlanan enflasyonla ilgili endişeleri azalttığı ve bu durumun bazı küresel merkez bankalarının yılın ikinci yarısında faiz oranlarını düşürme yönündeki politikalarını desteklediği şüphesizdir.

ABD faiz oranları

CME Group'un FedWatch aracına göre: Haziran toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı şu anda %94 seviyesinde sabit kalırken, faiz oranlarının 25 baz puan düşürülme olasılığı %6 seviyesinde bulunuyor.

Bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için, yatırımcılar ABD işgücü piyasasına ilişkin çok önemli verilerin açıklanmasını yakından takip ediyor.

Bugün ilerleyen saatlerde haftalık işsizlik başvuruları verileri açıklanacak, ABD'nin Nisan ayı tarım dışı istihdam verileri ise yarın, Cuma günü yayınlanacak.

Altın performansı görünümü

Zaner Metals'in başkan yardımcısı ve kıdemli metal stratejisti Peter Grant şunları söyledi: "Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasında nihai bir anlaşmaya varılacağına dair iyimserlik, özellikle petrol fiyatlarındaki düşüş, enflasyon endişelerinin azalması ve Federal Rezerv'in bu yılın ilerleyen dönemlerindeki eylemlerine ilişkin beklentilerin değişmesiyle birlikte, altın fiyatlarında en azından geçici bir rahatlamaya yol açtı."

Grant sözlerine şöyle devam etti: "Krizi tamamen atlattığımızı söyleyemem. Piyasa, İran savaşı ve Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmelerle ilgili haberlerden etkilenmeye devam edecek."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın rezervleri Çarşamba günü yaklaşık 0,86 metrik ton azalarak art arda ikinci günlük düşüşü kaydetti ve toplam rezervler 1.033,19 metrik tona gerileyerek 15 Ekim 2025'ten bu yana en düşük seviyeye indi.

Euro, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD doları karşısında art arda üçüncü gün kazanımlarını koruyarak, üç haftanın en yüksek seviyelerine yakın işlem gördü. Bu yükselişte, ABD ile İran arasındaki gerilimin azalması ve Orta Doğu'da barış anlaşmasına yakın bir noktaya ulaşılacağına dair artan umutlar nedeniyle ABD dolarına olan talebin azalması etkili oldu.

Küresel petrol fiyatlarındaki düşüşün ardından, Haziran ayında Avrupa'da faiz artırımı olasılığına ilişkin fiyatlar düştü ve bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar Euro bölgesinde daha fazla ekonomik verinin açıklanmasını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü euro kuru: Euro, açılış seviyesi olan 1,1748 dolardan yaklaşık %0,15 artarak 1,1763 dolara yükseldi ve 1,1742 dolar seviyesinde en düşük noktayı kaydetti.

Euro, ABD ve İran arasında barış anlaşmasına varılacağına dair artan umutlar arasında, dolar karşısında yaklaşık %0,5'lik bir artışla Çarşamba günkü işlemleri tamamlayarak üst üste ikinci günlük kazancını kaydetti ve 1,1797 dolar ile son üç haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü yaklaşık %0,15 oranında düşerek, ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında ABD dolarının devam eden düşüşünü yansıtarak üç ayın en düşük seviyesine doğru ilerledi.

ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimlerin azalması ve barış anlaşmasına yakın bir noktaya gelindiğine dair umutların artmasıyla birlikte, küresel piyasalarda risk iştahı arttı ve güvenli liman olarak ABD dolarına olan talep azaldı.

İran Çarşamba günü ABD'nin barış teklifini incelediğini açıkladı ve kaynaklar, teklifin savaşı resmen sona erdireceğini ancak ABD'nin başlıca taleplerini, yani İran'ın nükleer programını askıya almasını ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını çözümsüz bırakacağını belirtti.

Bazı medya organları, görüşülen teklifin, Washington ve Tahran arasındaki gerilimi azaltma çabalarının bir parçası olarak, İran'ın nükleer programına kısıtlamalar getirilmesini, karşılığında deniz ablukasının kaldırılmasını ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını içerdiğini belirtti.

İranlı yetkililerin bugün, Perşembe günü, Pakistanlı arabuluculara yanıtlarını vermeleri beklenirken, ABD Başkanı Donald Trump son 24 saatte "çok iyi görüşmeler" yapıldığını belirterek diplomatik süreçte ilerleme kaydedildiğini işaret etti.

Görüşler ve analizler

RBC Capital Markets'ın küresel emtia stratejisi başkanı Helima Croft şunları söyledi: "Malakka Boğazı'nın yeniden açılması yönünde somut bir ilerleme kaydedilip kaydedilmediği veya 'petrolsüz ateşkes' benzeri bir çıkmazda mı kaldığımız belirsizliğini koruyor."

Croft sözlerine şöyle devam etti: Şüphesiz ki piyasanın bir kısmı, önümüzdeki 30 gün içinde müzakerelere yeniden başlanması için hazırlanan tek sayfalık bir mutabakat zaptını önemli bir ilerleme olarak görecektir. Ancak, bu mutabakat zaptının deniz taşımacılığının derhal yeniden başlamasına ve üretimin geniş çaplı bir şekilde yeniden başlatılmasına dönüşmesi olası değildir.

Avrupa faiz oranları

Küresel petrol fiyatlarındaki düşüşle birlikte, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında Avrupa faiz oranlarını 25 baz puan artırma olasılığına ilişkin para piyasası fiyatlandırması %55'ten %45'e düştü.

Yukarıdaki olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Euro bölgesinde enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla ekonomik verinin açıklanmasını bekliyor.

Japon yeni, Perşembe günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD doları karşısında art arda ikinci gün kazançlarını sürdürerek üç ayın en yüksek seviyesine doğru ilerledi. Bu yükselişte, ABD ile İran arasındaki gerilimin azalması ve yakın bir barış anlaşmasına dair artan umutlar nedeniyle ABD dolarına olan talebin zayıflaması etkili oldu.

Yen'in yükselişi, Japon yetkililerinin gözetimi altında gerçekleşti. Yetkililer, Japonya'nın yerel para birimini desteklemek için döviz piyasasına müdahale hızında herhangi bir kısıtlama olmadığını ve ABD para otoriteleriyle günlük temas halinde olduğunu doğruladı.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: Dolar, açılış seviyesi olan 156,33 yenden yaklaşık %0,2 değer kaybederek 156,03 yene geriledi ve en yüksek seviyesi olan 156,53 yene ulaştı.

Yen, Çarşamba günkü işlemleri dolara karşı %1,0'lık bir artışla tamamlayarak son dört gündeki ilk günlük kazancını kaydetti ve Japonya Merkez Bankası'nın müdahalesinin devam edeceği spekülasyonları arasında 155,03 yen ile son üç ayın en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü yaklaşık %0,15 oranında düşerek, ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında ABD dolarının devam eden düşüşünü yansıtarak üç ayın en düşük seviyesine doğru ilerledi.

ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimlerin azalması ve barış anlaşmasına yakın bir noktaya gelindiğine dair umutların artmasıyla birlikte, küresel piyasalarda risk iştahı arttı ve güvenli liman olarak ABD dolarına olan talep azaldı.

İran Çarşamba günü ABD'nin barış teklifini incelediğini açıkladı ve kaynaklar, teklifin savaşı resmen sona erdireceğini ancak ABD'nin başlıca taleplerini, yani İran'ın nükleer programını askıya almasını ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını çözümsüz bırakacağını belirtti.

Japon yetkililer

Japonya'nın en üst düzey döviz diplomatı Perşembe günü yaptığı açıklamada, Japonya'nın yerel para birimini desteklemek için döviz piyasasına müdahalesinin hızı konusunda herhangi bir kısıtlamayla karşılaşmadığını ve ABD yetkilileriyle günlük temas halinde olduğunu doğruladı.

ABD Maliye Bakan Yardımcısı (Uluslararası İlişkiler) Atsuki Mimura'nın açıklamaları, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in önümüzdeki hafta Tokyo'ya yapacağı ziyaret öncesinde geldi. Bessent'in ziyarette Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama ile yen hareketleri hakkında görüşmesi bekleniyor.

Mimura gazetecilere yaptığı açıklamada, "Odak noktamız, tutarlı ve değişmeden, her yöne uzanıyor" diyerek, Tokyo'nun döviz piyasasında hâlâ spekülatif hareketler gördüğünü vurguladı.

Reuters'e konuşan kaynaklar, Japon yetkililerin geçen Perşembe günü döviz piyasasına müdahale ettiğini ve para piyasası verilerinin, yen'i desteklemek için yaklaşık 35 milyar dolar sattıklarını gösterdiğini belirtti. O zamandan beri, piyasa Çarşamba gününe kadar yenin değerinde üç ani düşüşe tanık oldu.

Japonya faiz oranları

Japonya Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma olasılığına ilişkin fiyatlandırma şu anda %65 civarında istikrarlı seyrediyor.

Bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla verinin açıklanmasını bekliyor.

Petrol fiyatları Çarşamba günü, ABD ve İran'ın tarihin en büyük enerji arz kesintisine neden olan çatışmayı sona erdirmek için bir anlaşmaya varmaya yaklaştığına dair piyasa iyimserliği nedeniyle sert düşüş gösterdi.

Küresel gösterge niteliğindeki Brent petrol vadeli işlemleri, seansın başlarında 100 doların altına düşmesinin ardından, Doğu Zaman Dilimi'ne göre sabah 8:19 itibarıyla varil başına yaklaşık %6 düşüşle 103,23 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri de varil başına yaklaşık %7 düşüşle 95,22 dolara indi.

Axios'a konuşan iki ABD'li yetkili ve iki bilgili kaynak, Beyaz Saray'ın savaşı sona erdirmeyi ve daha ayrıntılı nükleer görüşmeler için bir çerçeve oluşturmayı amaçlayan 14 maddelik tek sayfalık bir mutabakat zaptına ulaşmaya yakın olduğuna inandığını söyledi.

Ancak ABD Başkanı Donald Trump Çarşamba günü anlaşmanın sonuçlandırılması konusunda şüphelerini dile getirerek, İran'ın teklifi kabul edeceğini varsaymanın "büyük bir varsayım" olabileceğini söyledi ve Tahran'ın reddetmesi durumunda askeri saldırıların yeniden başlatılacağı uyarısında bulundu.

Trump sosyal medya paylaşımında şunları söyledi: "Eğer anlaşmazlarsa, bombalama başlayacak ve ne yazık ki, önceki dönemlere göre çok daha yüksek bir seviyede ve çok daha yoğun olacak."

Rapora göre, İran'ın önümüzdeki 48 saat içinde birkaç önemli noktaya yanıt vermesi bekleniyor; ancak kaynaklar, 28 Şubat'ta savaşın başlamasından bu yana iki tarafın ulaştığı en yakın nokta olduğunu belirtse de henüz bir anlaşmaya varılmadı.

İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsü CNBC'ye yaptığı açıklamada, Tahran'ın daha önce yalnızca "adil" bir barış anlaşmasını kabul edeceğini teyit ettikten sonra, ABD'nin teklifini "değerlendirdiğini" söyledi.

Trump, İran'la yapılan müzakerelerde kaydedilen ilerlemeye işaret ederek, bir gün önce başlatılan ve Hürmüz Boğazı'ndan ticari gemilere eşlik etmeyi amaçlayan "Özgürlük Projesi" adlı askeri operasyonun Salı günü geçici olarak askıya alındığını duyurmuştu.

ABD yönetimi, İran'ın boğazı fiilen kapatması sonucu 87 ülkeden gemilerde bulunan yaklaşık 23.000 denizcinin Arap Körfezi'nde mahsur kaldığını açıkladı.

Hollandalı banka ING'nin emtia stratejisi başkanı Warren Patterson, bir araştırma notunda, Hürmüz Boğazı'ndan petrol akışını yeniden sağlayacak bir anlaşmaya varılmasının son derece önemli olduğunu belirtti.

Sözlerine ek olarak, şu anda günde yaklaşık 13 milyon varillik arz kesintisinin hızla azalan stoklarla telafi edildiğini, bunun da piyasayı zaman içinde dalgalanmalara karşı daha savunmasız hale getirdiğini ve azalan stokların petrol fiyat dalgalanmalarını artıracağını belirtti.

Azimut Grubu'nun sabit gelir bölümü eş başkanı Nicolo Bocchin, enerji fiyatlarındaki keskin artışın küresel talebi şimdiden düşürmeye başladığı konusunda uyararak, su yolu yeniden açılsa bile, nakliye ve ticaret akışlarının normale dönmesinin "birçok hafta" sürebileceğini sözlerine ekledi.