Altın fiyatları, ABD dolarının çoğu önemli para birimine karşı değer kazanması ve devam eden ticaret gerginlikleri nedeniyle Salı günkü işlem seansında düşüş yaşadı.

ABD Çalışma Bakanlığı'nın bugün açıkladığı verilere göre, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) haziranda yıllık bazda yüzde 2,7 artarak beklentilere paralel seyretti. Gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek enflasyon endeksi ise aylık yüzde 0,2 artışla beklentilerin altında kaldı.

Verilerin açıklanmasının ardından Başkan Donald Trump, Fed'in faiz oranlarını düşürmesi gerektiğini belirterek, Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik eleştiri ve saldırılarını yineledi.

Bu arada ABD Dolar Endeksi, TSİ 20:08 itibarıyla %0,6 artışla 98,6 puana yükseldi ve en yüksek 98,7, en düşük ise 97,9 oldu.

İşlem bazında, spot altının ons fiyatı TSİ 20:08'de %0,7 düşüşle 3.334,9 dolara geriledi.

Rystad Energy'nin hazırladığı bir rapora göre, Orta Doğu, 2025 yılına kadar Kuzey Amerika'nın ardından dünyanın en büyük ikinci doğal gaz üreticisi olma yolunda hızla ilerliyor. Bölgedeki gaz üretimi, bölge ülkelerinin gaz rezervlerini daha iyi kullanma ve artan küresel talebi karşılamak için ihracatı artırma çabalarını yansıtacak şekilde 2020'den bu yana yaklaşık %15 arttı.

2035'e Kadar Üretim ve İhracatta Güçlü Büyüme

Orta Doğu ülkeleri şu anda günde yaklaşık 70 milyar kübik fit (Bcfd) gaz üretiyor ve bu rakamın 2030 yılına kadar %30, 2035 yılına kadar ise %34 oranında artması bekleniyor. Bu artış, Suudi Arabistan, İran, Katar, Umman ve BAE'deki büyük ölçekli projelerle destekleniyor. Rystad, bölgenin 2030 yılına kadar günde 20 milyar kübik fit (Bcfd) daha gaz üreteceğini öngörüyor. Bu miktar, Avrupa'nın mevcut gaz talebinin yarısına denk geliyor.

Bu senaryo, Brent ham petrol fiyatlarının varil başına 70 dolarda sabitleneceğini ve petrol bağlantılı gaz fiyatlarının milyon İngiliz termik birimi (MMBtu) başına 7 ila 9 dolar arasında kalacağını varsaymaktadır. Fiyatlar 6 doların altına düşerse, yeni projeler gecikebilir ve öngörülen büyüme %20'nin altına düşebilir.

İhracat Patlaması ve Küresel Bir Enerji Merkezi Olma Hedefi

Bölge, artan üretimiyle 2030 yılına kadar günlük gaz ihracatını 10 milyar metreküp artırmaya ve Avrupa ve Asya pazarları için kilit bir tedarikçi konumunu güçlendirmeye hazırlanıyor. Veriler, yıllık %6'lık istikrarlı bir üretim artışına işaret ediyor ve bu on yılın sonunda toplam üretimin günlük 90 milyar metreküpe ulaşacağını gösteriyor.

Beklenen üretim artışının yarısının özellikle sanayi sektöründen gelen artan iç talebi karşılaması, diğer yarısının ise uzun vadeli sözleşmelerle ihracata ayrılmasıyla bölgenin güvenilir bir enerji merkezi olarak stratejik rolünün güçlendirilmesi hedefleniyor.

Düşük Maliyetli Projeler Büyüme Sağlıyor

Bu büyümenin büyük bir kısmı, bin fit küp başına 5 doların altında bir maliyetle gaz üretebilen ve bu sayede fiyat dalgalanmalarına dayanıklı projelere dayanıyor. Katar, BAE ve Suudi Arabistan bu büyüme dalgasına öncülük ediyor. Katar, on yılın sonuna kadar LNG üretim kapasitesini yıllık 77 milyon tondan (Mtpa) 142 milyon tona (MMBtu) çıkarmak için Kuzey Sahası'nı genişletiyor ve üretim maliyetleri MMBtu başına 6 doların altına düşüyor.

Fiyatların bu seviyenin altına düşmesi yatırımlar için zorluk yaratsa da, Orta Doğu projelerinin düşük üretim maliyetleri, onları ciddi yavaşlamalardan koruyarak, düşük fiyat ortamında bile büyümenin devam etmesini sağlıyor.

2028'e Kadar Büyük Yatırımlar

Bölgenin 2028 yılına kadar yılda 60 milyon ton yeni kapasite eklemesi bekleniyor; bu, küresel büyüme tahmininin (150 Mt/yıl) yaklaşık %40'ına denk geliyor. Bu miktarın büyük kısmı, Kuzey Sahası Doğu ve Güney projeleri aracılığıyla 48 Mt/yıl ekleyecek olan Katar'dan gelecek. BAE, Ruwais LNG projesi aracılığıyla 10 Mt/yıl katkıda bulunacakken, TotalEnergies Umman'daki Marsa LNG projesiyle bir milyon ton ekleyecek. Bu projelere yapılan yatırımların 50 milyar doları aşması bekleniyor.

Üretimde İran ve Katar Lider... Ama 2030'a Kadar Liderlikte Değişim

Şu anda İran, günlük 25 milyar metreküp üretimle bölgede lider konumdadır. Onu 16 milyar metreküp ile Katar ve 8 milyar metreküp ile Suudi Arabistan takip etmektedir. Batı yaptırımlarına rağmen, İran'ın üretiminin, İsrail saldırısının ardından yakın zamanda kısmen kapatılan Güney Pars sahasına olan bağımlılığı nedeniyle, on yılın sonunda yalnızca %6 artarak günlük yaklaşık 26 milyar metreküpe ulaşması beklenmektedir.

Buna karşılık, Katar'ın Kuzey Sahası'ndaki genişleme sayesinde günlük 24 milyar metreküp kapasiteye ulaşarak yaklaşık %50 büyümesi bekleniyor. Suudi Arabistan ve BAE'nin her biri yaklaşık 3 milyar metreküp kapasite eklerken, İsrail, Leviathan ve Tamar sahalarındaki genişlemelerle üretimini 1,5 milyar metreküp artıracak. Katar'ın 2030'ların başında üretimde İran'ı geçmesi muhtemel.

Uzun Vadeli Asya Sözleşmeleri Körfez'in Pozisyonunu Güçlendiriyor

Veriler, Katar ve BAE'den gelen birçok yeni uzun vadeli LNG tedarik sözleşmesinin öncelikli olarak Asya ve Avrupa pazarlarına yönelik olduğunu ve Asya'ya güçlü bir şekilde odaklanıldığını göstermektedir. 2027-2030 yılları arasında yılda yaklaşık 21 milyon ton satış ve satın alma anlaşması gerçekleştirilecek olup, büyük Çinli firmalar ve küresel enerji şirketleri kilit alıcılar olarak öne çıkmaktadır.

ABD'de enflasyon verilerinin piyasa beklentileriyle uyumlu olarak açıklanmasının ardından Salı günkü işlemlerde çoğu hisse senedi endeksi yükseldi.

ABD Çalışma Bakanlığı'nın bugün açıkladığı verilere göre, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) haziranda yıllık bazda yüzde 2,7 artarak beklentilere paralel seyretti. Gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek enflasyon endeksi ise aylık yüzde 0,2 artışla beklentilerin altında kaldı.

Verilerin açıklanmasının ardından Başkan Donald Trump, Fed'in faiz oranlarını düşürmesi gerektiğini belirterek, Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik eleştiri ve saldırılarını yineledi.

Ticaret açısından, Dow Jones Sanayi Ortalaması 16:45 GMT itibarıyla %0,5 (32 puana eşdeğer) düşüşle 44.228 puana gerilerken, daha geniş S&P 500 Endeksi %0,1 (3 puana eşdeğer) artışla 6.272 puana ve Nasdaq Bileşik Endeksi %0,7 (149 puana eşdeğer) artışla 20.722 puana yükseldi.

Paladyum fiyatları Salı günkü işlemlerde yükseldi ve piyasaların ABD ile diğer ülkeler arasındaki ticaret gelişmelerini izlemesiyle kazançlarını sürdürdü.

ABD Başkanı Donald Trump, Ukrayna ile yaşanan anlaşmazlıkta bir çözüme ulaşılamaması halinde Rusya'nın ihracatına 50 gün içinde yüzde 100 oranında ikincil gümrük vergisi uygulanacağı tehdidinde bulunmuştu.

ING Bank analistleri Salı günü yayınladıkları notta, "Trump'ın adım atması ve önerilen yaptırımların uygulanması halinde, özellikle petrol piyasasının görünümü kökten değişecektir" ifadelerini kullandı.

"Çin, Hindistan ve Türkiye, Rus ham petrolünün en büyük alıcılarıdır. Bu ülkelerin, indirimli Rus petrolü satın almanın faydalarını, ABD'ye yaptıkları ihracatın maliyetiyle dengelemeleri gerekecektir."

Trump ayrıca pazartesi günü Ukrayna'ya yeni silah sevkiyatını duyurmuş, cumartesi günü ise 1 Ağustos'tan itibaren Avrupa Birliği ve Meksika'dan yapılan ithalatın çoğuna %30 gümrük vergisi uygulayacağını açıklamıştı. Bu açıklama diğer ülkeler için de benzer tehditler içeriyordu.

Tarifeler, küresel ekonomik büyümenin yavaşlaması riskini artırıyor, bu da yakıt talebini azaltarak petrol fiyatlarını düşürebilir.

Benzer bir bağlamda, Rusya, özellikle paladyum olmak üzere metallerin en büyük ihracatçılarından biridir. Bu nedenle, Moskova'nın ihracatına yönelik herhangi bir kısıtlama, fiyatları destekleyecektir.

Salı günü açıklanan veriler, Çin ekonomisinin ikinci çeyrekte yavaşladığını, piyasaların ihracatın azalması, fiyatların düşmesi ve tüketici güveninin zayıf seyretmesi nedeniyle yılın ikinci yarısının daha zayıf geçeceğini gösterdiğini ortaya koydu.

IG analisti Tony Sycamore, "Çin'in ekonomik büyümesi beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bunda, büyük ölçüde güçlü mali destek ve ABD tarifelerinden önce hızlanan üretim ve ihracat etkili oldu." dedi.

Öte yandan ABD dolar endeksi, TSİ 16:28 itibarıyla yüzde 0,5 artışla 98,5 puana çıktı ve en yüksek 98,5 puan, en düşük 97,9 puan gördü.

Ticaret tarafında ise Eylül teslimatlı paladyum vadeli işlemleri %0,4 artışla 16:29 GMT itibarıyla ons başına 1.246 dolara çıktı.