Altın fiyatları Cuma günü Avrupa piyasasında yükselişe geçerek, ABD doları seviyelerindeki mevcut düşüşün desteğiyle pozitif bölgeye geçti. Ancak, beklenenden güçlü gelen ABD üretici fiyat verilerinin, Federal Rezerv'in Eylül ayında 50 baz puanlık büyük bir faiz indirimi yapma olasılığını azaltmasıyla haftalık kayıp yaşama yolunda ilerliyor.

Yatırımcılar, ABD'de faiz indirimine yönelik mevcut beklentileri yeniden fiyatlandırmak için, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan aylık perakende satışları ve dünyanın en büyük ekonomisindeki güven seviyelerine ilişkin önemli ABD ekonomik verilerini bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 3.335,33 dolardan %0,4 artışla 3.348,77 dolara çıktı, en düşük fiyat ise 3.332,33 dolardan kaydedildi.

• Perşembe günkü kapanışta altın fiyatları, ABD üretici fiyat verilerinin güçlü gelmesinin ardından doların toparlanması nedeniyle üç gün içinde ilk kez yüzde 0,65 düştü.

Haftalık Performans

Bugünkü kapanışla resmen sona erecek olan bu hafta boyunca altın fiyatları yaklaşık %1,5 düştü ve güvenli liman olarak metale olan talebin azalmasıyla birlikte üç hafta içinde ilk kez haftalık kayıp yaşama yolunda ilerliyor.

ABD Doları

ABD dolar endeksi, Cuma günü %0,3 düşerek dün geçici olarak ara verdiği kayıpları sürdürdü ve ABD para biriminin önemli ve küçük para birimlerine karşı düşüşünü yansıtarak iki haftanın en düşük seviyesine doğru hareket etti.

ABD Faiz Oranları

• ABD üretici fiyatları, Temmuz ayında gümrük vergileri nedeniyle mal ve hizmet maliyetlerindeki sert artışın etkisiyle son üç yılın en hızlı artışını kaydetti.

• Veriler takip edilerek ve CME Group'un FedWatch aracına göre, Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indiriminin fiyatlaması %99'dan %92'ye düşerken, faiz oranlarının sabit tutulma olasılığı %1'den %8'e yükseldi.

• Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz indiriminin fiyatlaması yüzde 99'dan yüzde 93'e gerilerken, herhangi bir değişiklik yapılmaması ihtimali yüzde 1'den yüzde 7'ye yükseldi.

• Eylül veya ekim aylarında 50 baz puanlık bir faiz indirimine yönelik tüm beklentiler tamamen suya düştü.

• St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, Hazine Bakanı Scott Bessent'in bunun mümkün olabileceğini söylemesinden bir gün sonra, Eylül ayında yarım puanlık bir faiz indiriminin haksız olduğunu söyledi.

Önemli Veriler

Yukarıdaki ABD faiz oranı beklentilerini yeniden değerlendirmek için yatırımcılar bugün açıklanacak ABD Temmuz ayı perakende satışları ekonomik verilerinin yanı sıra Michigan Üniversitesi'nin Ağustos ayı güven ve enflasyon beklentileri endekslerini takip ediyor.

Altın Görünümü

• KCM Trade'de baş piyasa analisti olan Tim Waterer, altının hala Fed'in bu yıl faiz oranlarını düşürme isteğine ilişkin soruları gündeme getiren üretici fiyat endeksindeki artışın etkileriyle uğraştığını söyledi.

• Waterer, toptan fiyat artışının tüketici fiyatlarında da artışa yol açan bir trend haline gelmesi durumunda, ABD'de faiz indirimi beklentilerinin zayıflayabileceğini ve bunun da getiri açısından altının yükseliş potansiyelini sınırlayabileceğini sözlerine ekledi.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu SPDR Gold Trust'ın altın varlıkları dün 2,86 ton azalarak 961,36 tona geriledi. Bu rakam, 12 Eylül 2022'den bu yana en yüksek seviye olan 964,22 tondan düştü.

İngiliz sterlini, Cuma günü küresel para birimleri karşısında değer kazanarak, dün ABD doları karşısında ara verdiği yükselişini sürdürdü ve beş haftanın en yüksek seviyesine yeniden ulaşma yolunda ilerlerken, üst üste ikinci haftalık kazanımını elde etmenin eşiğinde.

Sterlin'in bu haftaki güçlü performansı, Birleşik Krallık'ta bir dizi güçlü ekonomik verinin, özellikle de gayri safi yurtiçi hasılaya ilişkin verilerin yayınlanması sayesinde gerçekleşti. Bu veriler, İngiliz ekonomisinin bu yılın ikinci çeyreğinde beklenenden daha iyi büyüdüğünü gösterdi.

Bu veriler, İngiltere Merkez Bankası'ndaki para politikası yapıcıları üzerindeki baskının devam ettiğini gösteriyor ve bu durum, Eylül ayında İngiltere'de faiz oranlarında 25 baz puanlık bir indirime gidileceğine dair beklentilerin azalmasına yol açtı.

Fiyat görünümü

• Sterlin bugün kuru: Sterlin, dolar karşısında %0,15 artışla 1,3533 dolarlık açılış fiyatından 1,3551 dolara yükseldi ve en düşük seviyesini 1,3526 dolarda gördü.

• Perşembe günü sterlin, dolar karşısında %0,35 değer kaybetti ve son üç günde ilk kez değer kaybetti. Sterlin, seansın başlarında beş haftanın en yüksek seviyesi olan 1,3595 dolara ulaşmıştı.

• Düzeltme ve kar satışlarının yanı sıra, güçlü ABD üretici fiyat verilerinin açıklanmasının ardından sterlin, çoğu ana ve küçük para birimiyle paralel olarak düşüş yaşadı.

Haftalık ticaret

Bugünkü kapanışla resmen sona eren bu hafta boyunca sterlin, ABD doları karşısında şu ana kadar %0,75 değer kazanarak üst üste ikinci haftalık kazanımını elde etme noktasına geldi.

İngiltere ekonomisi

Londra'da perşembe günü açıklanan verilere göre, İngiliz ekonomisi ilk çeyrekte %0,7 büyüme kaydettikten sonra, ikinci çeyrekte %0,3 büyüyerek piyasanın %0,1'lik büyüme beklentisini aştı.

Aylık bazda İngiliz ekonomisi, Mayıs ayında % -0,1'de durgunluk yaşadıktan sonra, Haziran ayında piyasanın % 0,2'lik büyüme beklentisini aşarak % 0,4 büyüdü.

Özellikle İngiltere hükümetinin ABD ile ihracatı artırması ve yabancı yatırımı teşvik etmesi beklenen önemli bir ticaret anlaşmasına varmasının ardından, ekonomik göstergelerde olası iyileşme ve istikrarlı finansal koşulların desteğiyle, İngiliz ekonomisinin önümüzdeki çeyreklerde daha fazla ilerleme kaydetmesi bekleniyor.

İngiltere faiz oranları

• Yukarıdaki verilerin ardından, İngiltere Merkez Bankası'nın Eylül toplantısında İngiliz faiz oranlarını 25 baz puan düşürme ihtimaline ilişkin fiyatlama %30'dan %20'nin altına düştü.

• Geçtiğimiz hafta İngiltere Merkez Bankası'nın şahin toplantısının ardından yatırımcılar, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz indirimine yönelik bahislerini azalttı ve bu yıl 17 baz puanlık ek faiz indirimi bekledi.

Japon yeni, Cuma günü Asya borsalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazandı ve dün ABD doları karşısında kısa bir süreliğine duraksayan yükselişini sürdürerek üç haftanın en yüksek seviyesine doğru ilerledi. Bu yükseliş, dünyanın dördüncü büyük ekonomisi olan Japonya'nın ekonomik büyümesine ilişkin beklenenden güçlü verilerin ardından geldi.

Veriler, Japonya Merkez Bankası'nın enflasyon, ücretler ve işsizlikle ilgili daha fazla veri açıklanmasına bağlı olarak Eylül ayında faiz oranlarını 25 baz puan artırabileceği beklentilerini artırdı.

Fiyat Hareketi

USD/JPY, bugün 147,87 ¥'lik seans zirvesine ulaştıktan sonra, açılışta 147,75 ¥'den yaklaşık %0,4 düşüşle 147,20 ¥'ye geriledi.

Perşembe günü yen, dolar karşısında %0,25 düşüşle kapandı ve üç gün içinde ilk kez düşüş yaşadı. Daha önce üç haftanın en yüksek seviyesi olan 146,21 Yen'e ulaşmıştı.

Kar satışlarının yanı sıra, güçlü ABD Üretici Fiyat Endeksi verilerinin ardından yen seviyeleri, diğer birçok önemli ve küçük para birimiyle birlikte zayıfladı.

Japon Ekonomisi

Ön GSYİH rakamları, Japonya ekonomisinin 2025'in ikinci çeyreğinde %0,3 büyüdüğünü, piyasanın %0,1'lik büyüme tahminlerinin üzerinde gerçekleştiğini gösterdi. Ekonomi, birinci çeyrekte sabit bir büyüme (%0,0) kaydetti.

Beklenenden daha güçlü GSYİH okuması, Japonya'nın 2. çeyrekte istikrarsız ticaret ortamıyla mücadele etmesine ve ABD ile ticaret anlaşmasının ancak 23 Temmuz'da imzalanmasına rağmen geldi. Bu anlaşma kapsamında Japonya, otomobiller de dahil olmak üzere ABD'ye yapılan tüm ihracatlara %15'lik genel bir gümrük vergisiyle karşı karşıya.

Faiz Oranı Görünümü

GSYH verilerinin ardından piyasalarda Eylül ayında Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) 25 baz puanlık faiz artışına yönelik fiyatlama yüzde 38'den yüzde 45'e yükseldi.

Yatırımcılar bu beklentileri netleştirmek için enflasyon, işsizlik ve ücretler konusunda daha fazla veri bekliyor.

Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) Haziran ayı politika toplantısının tutanakları, ticaret gerginliğinin azalması durumunda bazı yönetim kurulu üyelerinin faiz artırımlarına yeniden başlamayı düşünebileceğini gösterdi.

Ethereum fiyatları, Perşembe günkü işlemlerde, ABD'de beklenenden yüksek gelen enflasyon verilerinin ardından Fed'in faiz indirimi olasılığını azaltmasının ardından risk iştahının zayıflamasıyla diğer kripto para birimlerinin çoğu gibi düştü.

Hükümet verilerine göre, ABD Üretici Fiyat Endeksi Temmuz ayında aylık bazda %0,9 arttı. Bu, analistlerin %0,2'lik beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşti.

9 Ağustos'ta sona eren haftada ilk işsizlik başvuruları, 228.000'e yükselme tahminlerine kıyasla 3.000 düşüşle 224.000'e geriledi. Bu, üç hafta içindeki ilk düşüş oldu ve işgücü piyasasındaki dayanıklılığın devam ettiğinin sinyalini verdi.

Hafta başında ABD'den gelen benzer veriler, yıllık tüketici fiyat enflasyonunun temmuz ayında %2,7 seviyesinde sabit kaldığını, %2,8'e çıkacağı yönündeki beklentilerin altında kaldığını göstermişti.

Gıda ve enerji fiyatlarındaki oynaklığı hariç tutan çekirdek enflasyon, Temmuz ayında %3,1'e yükseldi. Bu rakam, %3'lük tahminlerin üzerinde ve Haziran ayındaki %2,9'la kıyaslandığında daha yüksek.

FedWatch aracına göre, yatırımcılar Eylül ayında Fed'in 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapma olasılığını %99 olarak öngörüyor. Bu oran dün %94, bir ay önce ise %57 idi. Analistler ayrıca, Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi daha yapma olasılığının %61 (bir ay önce %34) ve Aralık ayında benzer bir indirim yapma olasılığının %51 (bir ay önce %25) olduğunu tahmin ediyor.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, ayrıca, Başkan Donald Trump yönetiminin şu anda kripto para satın alma veya resmi rezervlere dahil etme planı olmadığını söyledi. Önceliğin, finansal varlıkları ve hacizleri ekonomik istikrarı sağlayacak ve piyasa oynaklığına karşı koruyacak şekilde yönetmek olduğunu belirtti.

Bessent, kripto paralarla uğraşmanın, dijital sektör inovasyonuna destek ile finansal sistemi potansiyel risklerden koruyan net düzenleyici politikalar ve sağlam bir yasal çerçeve gerektirdiğini sözlerine ekledi.

Ethereum

Ticaret açısından Ethereum, CoinMarketCap'te 21:46 GMT'de %4,5 düşüşle 4.518,2 dolara geriledi.