Altın fiyatları Salı günü Avrupa borsalarında düşüşe geçti, üst üste dördüncü seansta da kayıplarını sürdürdü ve ons başına psikolojik seviye olan 4.000 doların altına gerileyerek iki haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüş, ABD dolarının döviz piyasalarında güçlenmeye devam etmesinin etkisiyle yaşandı.

ABD Merkez Bankası (FED) yetkililerinin daha şahin yorumları, para politikasında daha fazla gevşemeye yönelik temkinliliği pekiştirirken, ABD'de Aralık ayında faiz indirimi beklentilerini azalttı.

Fiyat Genel Bakışı

Altın, 4.055,40 dolara kadar yükseldikten sonra, açılış seviyesi olan 4.045,18 dolardan yüzde 1,2 düşüşle 3.998,04 dolara geriledi. Bu, 7 Kasım'dan bu yana en düşük seviye.

Pazartesi kapanışında altın %0,95 değer kaybetti ve üç haftanın zirvesi olan ons başına 4.245,13 dolardan düzeltme ve kar satışlarının devam etmesiyle üst üste üçüncü günlük düşüşünü kaydetti. Doların güçlenmesi ise aşağı yönlü baskıyı artırdı.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü %0,1'den az bir oranda yükselerek, ABD para biriminin ana ve alt para birimlerine karşı güçlenmeye devam etmesiyle üçüncü seansta da kazanımlarını korudu.

Bu istikrarlı performans, özellikle Aralık ayında Fed'in faiz indirimine gideceğine dair beklentilerin azalmasıyla birlikte, döviz piyasalarında tercih edilen yatırım aracı olarak dolara olan talebin devam ettiğini gösteriyor.

ABD Faiz Oranları

ABD Merkez Bankası (FED) Başkan Yardımcısı Philip Jefferson, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının ek faiz indirimlerine "yavaşça ilerlemesi" gerektiğini söyledi.

CME'nin FedWatch aracına göre, piyasalar Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını yaklaşık %45, faiz oranlarının değiştirilmeme olasılığını ise %55 olarak fiyatlıyor.

Yatırımcılar, gecikmeli ABD enflasyon ve işgücü piyasası verilerini beklerken Fed'in açıklamalarını yakından takip ediyor.

Altın Görünümü

Marex analisti Edward Meir, doların bugün "biraz daha güçlü" olduğunu söyledi ve geçen hafta bazı spekülatif pozisyonların azaltıldığını belirtti. Altının şimdilik bir konsolidasyon aşamasına girmesinin muhtemel olduğunu da sözlerine ekledi.

ANZ Bank, yayınladığı notta, Fed'in gelecek ay bir faiz indirimi daha yapacağı beklentisinin, Eylül ayındaki karardan hemen sonra neredeyse %100 olan seviyesinden gecelik %42'ye gerilediğini ve bunun yatırımcıların altına olan iştahını artırdığını belirtti.

Banka, jeopolitik belirsizlik, ABD borç sürdürülebilirliğine ilişkin endişeler, küresel de-dolarizasyon eğilimleri ve merkez bankalarının alımları gibi yapısal faktörlerin, altına yönelik orta ve uzun vadeli yatırım talebini desteklemesinin beklendiğini ekledi.

SPDR Altın Vakfı

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si SPDR Gold Trust'taki varlıklar pazartesi günü 2,57 metrik ton düştü ve üst üste ikinci günlük düşüşü kaydederek toplam varlıklar 6 Kasım'dan bu yana en düşük seviye olan 1.041,43 metrik tona geriledi.

Avro, Salı günü Avrupa borsalarında küresel para birimlerine karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında son üç seansta ilk kez pozitif bölgeye geçti. Bu yükseliş, Fed yetkililerinin açıklamaları öncesinde doların yükselişine ara verilmesiyle desteklendi.

Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'nın Aralık ayında faiz indirimine gitme ihtimalinin daha net anlaşılması için önümüzdeki dönemde avro bölgesinde açıklanacak bir dizi önemli ekonomik veriyi bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Euro, gün içinde 1,1585 dolar seviyesine kadar gerilemesinin ardından, açılış seviyesi olan 1,1592 dolardan, dolar karşısında %0,1 artışla 1,1604 dolara yükseldi.

Avro, Pazartesi günkü seansı dolar karşısında %0,25 düşüşle tamamladı ve iki haftanın en yüksek seviyesi olan 1,1656 doların ardından düzeltme ve kar satışlarının devam etmesiyle üst üste ikinci günlük düşüşünü kaydetti.

ABD Doları

Dolar endeksi pazartesi günü yüzde 0,1 düştü ve son üç seansta ilk kez değer kaybetmeye doğru gidiyor. Bu kayıp, ABD para biriminin önemli ve küçük para birimlerine karşı yükselişinin duraksamasını yansıtıyor.

Yatırımcılar, gün boyunca Fed yetkililerinin ekonomik gelişmelere ve Aralık ayındaki faiz indirimi görünümüne odaklanarak yapacağı açıklamaları yakından takip ediyor.

Geçtiğimiz hafta bazı yetkililerin daha şahin yorumları, Aralık ayına ilişkin faiz indirimi beklentilerini %67'den %43'e düşürdü.

ING analistleri bir araştırma notunda, Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını sabit tutmayı seçmesi durumunda, bunun muhtemelen yalnızca geçici bir duraklama anlamına geleceğini belirtti. Analistler, önümüzdeki ekonomik verilerin belirleyici olacağını ve devam eden arz yönlü şoklar göz önüne alındığında, işgücü verilerinin daha düşük seyretmesine bir miktar tolerans gösterileceğini de sözlerine ekledi.

Avrupa Faiz Oranları

Para piyasası fiyatlaması, Aralık ayında ECB'nin 25 baz puanlık faiz indirimine gitme olasılığını yaklaşık %25 olarak belirlemeye devam ediyor.

Yatırımcılar, Avrupa'dan daha fazla veri yayınlandıkça ve politika yapıcılar daha fazla rehberlik sağladıkça bu beklentileri yeniden değerlendirecek.

Japon yeni, Salı günü Asya borsalarında önemli ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazandı ve alıcıların daha düşük seviyelerden devreye girmesiyle, seansın başlarında ABD dolarına karşı ulaştığı dokuz aylık düşük seviyeden toparlanmaya çalıştı.

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, bugün ilerleyen saatlerde yeni atanan Başbakan Sanae Takaichi ile ilk resmi toplantısını gerçekleştirecek. Bu görüşme, merkez bankasının bir sonraki faiz artırımının zamanlamasına ilişkin olası sinyaller açısından yakından takip ediliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Dolar, Şubat ayından bu yana en güçlü seviyesi olan 155,38 sente ulaştıktan sonra, yen karşısında yaklaşık %0,25 düşüşle 154,82 sente geriledi. Açılış seviyesi olan 155,17 sentten geriledi.

Yen, pazartesi günkü seansı dolar karşısında %0,4 düşüşle tamamladı ve Japonya ekonomisinin üçüncü çeyrekte daraldığını gösteren verilerin ardından üst üste ikinci kayıp gününü yaşadı.

Takaichi–Ueda Toplantısı

Başbakan Sanae Takaichi ile Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda arasındaki ilk resmi görüşme TSİ 06.30'da başlayacak. Görüşmenin, Japonya'nın önümüzdeki aylardaki para politikası görünümünün şekillenmesinde önemli rol oynaması bekleniyor.

Toplantı, Japonya'nın ekonomik daralma ve ABD doları karşısında son dokuz ayın en düşük seviyesine gerileyen yen ile boğuştuğu bir dönemde gerçekleşiyor. Aynı zamanda dünyanın dördüncü büyük ekonomisinde faiz oranlarının seyri konusunda tartışmalar yoğunlaşıyor.

İki tarafın, özellikle faiz artırımlarının yeniden başlaması ihtimali (Ueda'nın yakın zamanda gerçekleşebileceğini ima ettiği bir şey) ile Takaichi hükümetinin hane halkı ve işletmeler üzerindeki yükü hafifleten daha genişlemeci, büyüme odaklı bir yaklaşımı tercih etmesi konuları olmak üzere para politikasının geleceğini görüşmesi bekleniyor.

Toplantıda, özellikle dünyanın en büyük teşvik programının uygulayıcısı olan Japonya Merkez Bankası'nın kararlarına yönelik küresel hassasiyet göz önüne alındığında, artan enflasyon baskılarını yönetmek, finansal istikrarı sağlamak ve piyasa aksaklıklarından kaçınmak için hükümet ile Japonya Merkez Bankası arasındaki koordinasyon çabalarının ele alınması bekleniyor.

Piyasalar, önümüzdeki dönemde yen ticareti ve Japon tahvil getirileri için tonu belirleyebileceğinden sonucu yakından takip edecek.

Görüşler ve Analizler

Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities'in baş tahvil stratejisti Kesuke Tsuruta, BOJ'un faiz artırımlarındaki gecikmelerin yeni daha da zayıflatabileceğini ve ithalat maliyetlerini artırabileceğini, bunun da Takaichi'nin reel ücretleri artırma hedefiyle çelişeceğini söyledi.

Tsuruta, görüşmelerin büyük ihtimalle başbakanın BOJ'a hükümetle koordinasyon içinde hareket etmesi çağrısında bulunurken ne kadar spesifik olmayı planladığına odaklanacağını sözlerine ekledi.

Japon Faiz Oranları

Para piyasası fiyatlandırması şu anda Aralık ayında Japonya Merkez Bankası'nın çeyrek puanlık faiz artışına yaklaşık %35 olasılık veriyor.

Yatırımcılar, Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret eğilimlerine ilişkin daha fazla verinin gelmesini bekleyerek bu beklentileri yeniden değerlendiriyor.

Japon yeni, Perşembe günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti. ABD doları karşısında iki haftanın en yüksek seviyesinden geriledi ve düzeltme ve kar satış faaliyetlerinin para birimi üzerinde baskı oluşturmasıyla beş gün içinde ilk kez değer kaybına doğru gidiyor.

Bu gelişme, Yüksek Mahkeme'nin Lisa Cook'un Ocak ayına kadar görevinde kalmasına izin vermesinin ardından ABD dolarında yaşanan toparlanmayla birlikte geldi ve bu durum, Federal Rezerv'in bağımsızlığına ilişkin endişeleri hafifletti.

Japonya Merkez Bankası yetkilileri son günlerde daha şahin bir duruş benimsedi ve bu durum, Japonya'da bu yıl sonundan önce olası bir faiz artışına dair beklentileri açıkça artırdı. Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için dünyanın dördüncü büyük ekonomisindeki gelişmelere ilişkin daha fazla önemli veri bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Yen kuru bugün: ABD doları, yen karşısında %0,2 artışla 147,04 ¥'den 147,32 ¥'ye yükseldi, bugün açılış seviyesi olan 146,94 ¥'ye kadar geriledi.

Yen, ABD hükümetinin kapanma endişelerinin ardından güvenli liman talebinin devam etmesiyle Çarşamba günkü seansı dolar karşısında %0,5 artışla tamamlayarak üst üste dördüncü günlük kazancını elde etti.

ABD Doları

Dolar endeksi, Perşembe günü %0,1 yükselerek bir haftanın en düşük seviyesinden toparlandı ve beş gün içinde ilk kez yükseliş kaydetmeye hazırlanıyor. Bu, ABD para birimlerinin küresel emsallerine karşı toparlanmasını yansıtıyor.

ABD Yüksek Mahkemesi, Başkan Donald Trump'ın, Fed Başkanı Lisa Cook'u geçici olarak görevden alarak görevde tutma girişimine ilişkin iddiaları Ocak ayında dinleyeceğini duyurdu.

Sidney'deki IG'de piyasa analisti olan Tony Sycamore, piyasaların Federal Rezerv'in bağımsızlığına ilişkin endişelerinin "önümüzdeki birkaç ay içinde azalacağını" söyledi.

Japon Faiz Oranları

Çarşamba günü yapılan Tankan anketi, büyük Japon üreticilerinin üst üste ikinci çeyrekte de olumlu bir hava içinde olduğunu, şirketlerin iyimser harcama planlarını sürdürdüğünü gösterdi.

BOJ yetkilileri son günlerde daha şahin bir tavır takınmaya başladı. Bunların arasında eski yönetim kurulu üyesi ve niceliksel genişlemenin savunucusu Asahi Noguchi de yer alıyor.

Noguchi Pazartesi günü yaptığı açıklamada, para politikasını sıkılaştırma ihtiyacının "her zamankinden daha fazla" arttığını söyledi.

Vali Yardımcısı Shinichi Uchida ve Vali Kazuo Ueda'nın sırasıyla perşembe ve cuma günü konuşma yapması planlanıyor.

Londra Borsası verilerine göre, yatırımcılar şu anda Japonya'da 30 Ekim'de çeyrek puanlık bir faiz artışına gidilme olasılığının yüzde 40 olduğunu fiyatlıyor.

Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin daha fazla veri bekliyor.