Altın fiyatları Cuma günü Avrupa piyasalarında %2'den fazla düşerek, üst üste dördüncü seansta da kayıplarını derinleştirdi ve bir haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüşte, küresel piyasalarda yükselen dolar ve petrol fiyatlarının yanı sıra Amerika Birleşik Devletleri'nde kalıcı enflasyon korkularının artması etkili oldu ve altın fiyatlarındaki düşüş, Mart ayından bu yana en büyük haftalık düşüşe doğru ilerliyor.

Artan enflasyon baskısı, Federal Rezerv politika yapıcıları üzerinde, daha fazla ekonomik veri ve Fed açıklaması beklendiği takdirde, bu yıl en az bir ek ABD faiz artırımı beklentilerini güçlendirdi.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın fiyatları, açılış seviyesi olan 4.652,09 dolardan %2,3 düşüşle ons başına 4.546,15 dolara gerileyerek bir haftanın en düşük seviyesini gördü. Gün içi en yüksek seviyesi ise 4.665,35 dolar oldu.

• Perşembe günkü kapanışta altın fiyatları %0,8 değer kaybetti ve art arda üçüncü günlük düşüşünü kaydetti; bu sırada ABD 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirileri bir yılın en yüksek seviyesine çıktı.

Haftalık Performans

Bugünkü piyasa kapanışıyla resmen sona eren bu haftanın başından beri altın fiyatları %3,5'ten fazla düşüş göstererek bir ay içinde üçüncü haftalık kayba ve Mart ayından bu yana en büyük haftalık düşüşe doğru ilerliyor.

ABD Doları

Dolar endeksi Cuma günü %0,4'ün üzerinde yükselerek beşinci ardışık seansta da kazançlarını sürdürdü ve beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimleri sepetine karşı genel olarak güçlü seyrini yansıtıyor.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha az çekici hale getirir.

Yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın bu yıl en az bir kez daha faiz artırımı yapacağına dair beklentilerinin artmasıyla birlikte, dolar ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükselişten de ek destek gördü.

Küresel Petrol Fiyatları

ABD ve İran arasındaki görüşmelerin tıkanması ve yeniden çatışma korkusunun artması nedeniyle küresel petrol fiyatları bu hafta %5'ten fazla arttı; hayati öneme sahip Hürmüz Boğazı ise büyük ölçüde kapalı kaldı.

ABD Faiz Oranları

• Bu hafta Amerika Birleşik Devletleri'nde açıklanan veriler, Nisan ayında tüketici fiyatlarının son üç yılın en hızlı artışını gösterdiğini, üretici fiyatlarının ise son dört yılın en keskin artışını kaydettiğini ve bunun da Federal Rezerv politika yapıcıları üzerindeki enflasyonist baskıların yeniden arttığını ortaya koyduğunu gösterdi.

• CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını %45 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce %16'nın biraz üzerindeydi.

• Bu hafta piyasalar, ABD faiz oranlarının Haziran ayında değişmeden kalması olasılığını %93'ten %99'a yükseltirken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığını %7'den %1'e düşürdü.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, ABD ekonomisine ait ek verileri ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından izlemeye devam ediyor.

Altın Görünümü

KCM Trade baş piyasa analisti Tim Waterer, yükselen petrol fiyatlarının enflasyonu yeniden gündeme getirmesi, getirileri ve doları yükseltmesi ve altının faiz indirimlerine yönelik piyasa şüpheciliğinin yeniden artması nedeniyle her yönden baskı altında olduğunu söyledi.

Zaner Metals'in başkan yardımcısı ve kıdemli metal stratejisti Peter Grant, enflasyonun yüksek seviyelerde seyretmeye devam ettiğini ve bunun da faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalacağı beklentilerini güçlendirdiğini, bu durumun da bu hafta altın üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiğini söyledi.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Salı günü değişmeden kaldı ve toplam varlıklar 28 Nisan'dan bu yana en yüksek seviye olan 1.039,99 metrik tonda sabit kaldı.

Euro, Cuma günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında beşinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürerek son beş haftanın en zayıf seviyesine ulaştı. Yatırımcılar, özellikle ABD'deki artan enflasyon baskılarını kontrol altına almak amacıyla Federal Rezerv'in bu yıl faiz oranlarını artırabileceğine dair artan beklentiler arasında, ABD dolarını en iyi yatırım aracı olarak tercih etmeye devam ederken, tek para birimi Mart ayından bu yana en büyük haftalık kaybına doğru ilerliyor.

Bu hafta piyasalar, Haziran ayında Avrupa'da olası bir faiz artırımına ilişkin fiyat artışlarını da gördü; ancak yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Euro bölgesinden ek ekonomik veriler beklemeye devam ediyor.

Fiyat genel bakışı

• EUR/USD bugün: Euro, 1,1669 dolardan açılış yaptıktan ve gün içi en yüksek seviyesi olan 1,1673 dolara dokunduktan sonra, dolar karşısında %0,2 düşüşle 1,1646 dolara gerileyerek 8 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesine ulaştı.

• Euro, ABD Hazine tahvil getirilerindeki sert yükselişin ardından Perşembe günü dolar karşısında %0,35 değer kaybetti ve art arda dördüncü günlük kaybını yaşadı.

Haftalık performans

Resmi olarak Cuma günkü kapanışla sona erecek olan bu haftaki işlemler boyunca, Avrupa'nın tek para birimi olan euro, ABD doları karşısında şu ana kadar yaklaşık %1,2 değer kaybetti. Euro, son üç haftadaki ilk haftalık kaybına ve Mart ayından bu yana en büyük haftalık düşüşüne doğru ilerliyor.

ABD doları

ABD dolar endeksi Cuma günü %0,25 artarak beşinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak güçlü seyretmeye devam ettiğini yansıtıyor.

Yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın bu yıl en az bir kez faiz artırımı yapacağına dair beklentilerinin artmasıyla birlikte, ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükseliş dolara ek destek sağladı.

Bu hafta açıklanan ABD verileri, Nisan ayında tüketici fiyatlarının son üç yılın en hızlı artışını gösterdiğini, üretici fiyatlarının ise son dört yılın en büyük artışını kaydettiğini ve bunun da Federal Rezerv politika yapıcıları üzerindeki enflasyon baskısının yeniden canlandığını ortaya koyduğunu gösterdi.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını %45 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce %16'nın biraz üzerindeydi.

Avrupa faiz oranları

• Bu hafta küresel petrol fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında 25 baz puanlık faiz artırımına ilişkin beklentilerini %45'ten %50'ye çıkardı.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Euro Bölgesi'nden enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili ek verileri bekliyor.

Japon yeni, Cuma günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında beşinci ardışık seansta da düşüşünü sürdürerek son iki haftanın en zayıf seviyesine ulaştı. Yatırımcılar, özellikle ABD Merkez Bankası'nın (Fed) ABD'deki artan enflasyon baskılarını kontrol altına almak için bu yıl faiz oranlarını artırabileceğine dair artan beklentiler arasında, ABD dolarını en iyi yatırım aracı olarak tercih etmeye devam ederken, para birimi Mart ayından bu yana en büyük haftalık kaybına doğru ilerliyor.

Japonya'da Cuma günü açıklanan hükümet verilerine göre, İran'la yaşanan savaşın yol açtığı yüksek petrol ve yakıt maliyetleri nedeniyle üretici fiyatları Nisan ayında son üç yılın en hızlı artışını gösterdi. Bu rakamlar, Japonya Merkez Bankası'nın Haziran ayındaki toplantısında faiz oranlarını artırabileceği beklentilerini güçlendirdi.

Fiyat genel bakışı

• USD/JPY bugün: Dolar, 158,36 yen seviyesinden açılış yaptıktan ve gün içi en düşük seviyesi olan 158,26 yene dokunduktan sonra, yen karşısında %0,15 artarak 158,59 yene yükseldi ve 30 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

• Yen, ABD Hazine tahvillerinin getirilerindeki artış nedeniyle Perşembe günü dolar karşısında %0,3 değer kaybetti ve art arda dördüncü günlük kaybını yaşadı.

Haftalık performans

Resmi olarak Cuma günkü kapanışla sona erecek olan bu haftaki işlemler boyunca Japon yeni, ABD doları karşısında şu ana kadar %1,25 değer kaybetti. Son üç haftadaki ilk haftalık kaybına ve Mart ayından bu yana en büyük haftalık düşüşüne doğru ilerliyor.

Japon yetkililer

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, bu hafta ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ile yaptığı görüşmenin ardından, her iki tarafın da döviz piyasası hareketleri konusunda "tamamen aynı görüşte" olduğunu doğruladı.

ABD tarafı ayrıca, döviz piyasasındaki "aşırı ve istenmeyen" dalgalanmaları ele almak için koordinasyonun güçlü bir şekilde devam ettiğini teyit ederek, gerekirse Japonya'ya daha fazla müdahale için örtülü bir yeşil ışık yaktı.

Katayama daha önce "spekülatif ve aşırı" döviz hareketlerine karşı sert uyarılarda bulunmuş ve piyasaları yüksek alarmda kalmaya çağırırken "kararlı eylem" sinyali vermişti.

ABD doları

ABD dolar endeksi Cuma günü %0,25 artarak beşinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak güçlendiğini yansıtıyor.

Yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın bu yıl en az bir kez faiz artırımı yapacağına dair beklentilerini artırmasıyla birlikte, ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükseliş dolara ek destek sağladı.

Bu hafta açıklanan ABD verileri, Nisan ayında tüketici fiyatlarının son üç yılın en hızlı artışını gösterdiğini, üretici fiyatlarının ise son dört yılın en büyük artışını kaydettiğini ve bunun da Federal Rezerv politika yapıcıları üzerindeki enflasyon baskısının yeniden canlandığını ortaya koyduğunu gösterdi.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını %45 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce %16'nın biraz üzerindeydi.

Japonya üretici fiyatları

Tokyo'da Cuma günü açıklanan verilere göre, Japonya'da üretici fiyat endeksi Nisan ayında yıllık bazda %4,9 artarak Mayıs 2023'ten bu yana en hızlı yıllık artışı kaydetti ve %3,0'lık piyasa beklentisini aştı. Bu rakam, Mart ayında kaydedilen %2,9'luk artışa kıyasla keskin bir ivme gösterdi.

Bu veriler, Japonya Merkez Bankası'ndan bir yetkilinin, Orta Doğu savaşına bağlı olarak artan yakıt maliyetleri ve bunun sonucunda ortaya çıkan fiyat baskıları nedeniyle faiz oranlarının "en kısa sürede" artırılması çağrısının ardından geldi.

Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities'in baş tahvil stratejisti Naomi Muguruma, "Bugünkü enflasyon verileri beklenenden daha güçlüydü, bu nedenle piyasalar büyük ölçüde Haziran ayında Japonya'da faiz artırımını fiyatlandırdı" dedi.

Japonya faiz oranları

• Son verilerin ardından piyasalar, Japonya Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımı yapma olasılığını %60'tan %75'e yükseltti.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili ek verileri bekliyor.

• Japonya Merkez Bankası'nın bu hafta yayınladığı Görüşler Özeti, Orta Doğu krizi ve İran savaşıyla bağlantılı artan enflasyon risklerinin etkisiyle, daha sıkı bir para politikasına ve daha erken bir faiz artırımına yönelik hazırlığa doğru net bir kaymayı gösterdi.

Beyaz Saray'ın ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in Hürmüz Boğazı'nın açık kalmasının önemi konusunda anlaştıklarını açıklamasının ardından petrol fiyatları Perşembe günü 100 dolar seviyesine yakın seyretti.

Temmuz teslimatlı küresel gösterge Brent ham petrol vadeli işlemleri, Doğu Zaman Dilimine göre saat 09:36 itibarıyla varil başına 58 sent düşüşle 105,05 dolara gerilerken, Haziran teslimatlı ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri de varil başına 46 sent düşüşle 100,56 dolara indi.

Beyaz Saray'dan bir yetkili Perşembe günü yaptığı açıklamada, "Her iki taraf da Hürmüz Boğazı'nın enerji akışının serbestliğini desteklemek için açık kalması gerektiği konusunda hemfikir oldu" dedi ve "Başkan Xi ayrıca Çin'in boğazın askerileştirilmesine veya kullanımına geçiş ücreti getirilmesine karşı olduğunu ifade etti" diye ekledi.

Yetkili, Xi'nin ABD petrolü satın almaya ilgi gösterdiğini, ancak Çin devlet medyasının Hürmüz Boğazı veya petrol alımlarıyla ilgili herhangi bir görüşmeden bahsetmediğini de sözlerine ekledi.

Çin'in devlet haber ajansı Xinhua, Trump ve Xi'nin "Orta Doğu'daki gelişmeler de dahil olmak üzere önemli uluslararası ve bölgesel konular hakkında görüş alışverişinde bulunduğunu" bildirdi.

OPEC ve IEA tahminleri

OPEC ve Uluslararası Enerji Ajansı Salı günü İran savaşının petrol piyasası üzerindeki etkisine ilişkin son değerlendirmelerini yayınladı.

OPEC, son aylık raporunda, 2026 yılı için küresel petrol talebi büyüme tahminini, önceki 1,4 milyon varil/günlük tahmininden yaklaşık 1,2 milyon varil/güne düşürdü.

Veriler ayrıca, grubun petrol üretiminin Nisan ayında günde 1,7 milyon varil azaldığını ve Şubat ayı sonlarında İran savaşının başlamasından bu yana %30'dan fazla, yani günde 9,7 milyon varil azaldığını gösterdi.

Bu raporun, Birleşik Arap Emirlikleri'nin 1 Mayıs'ta örgüt üyeliğinden ayrılmasının ardından OPEC'ten veri içeren son rapor olması bekleniyor.

Bu arada Uluslararası Enerji Ajansı şunları söyledi: "Orta Doğu savaşının başlamasının üzerinden on haftadan fazla bir süre geçtikten sonra, Hürmüz Boğazı'ndaki artan arz aksamaları, küresel petrol stoklarını rekor bir hızla tüketiyor."

Ajans, Körfez üreticilerinden kaynaklanan arz kayıplarının günde 14 milyon varili aştığını ve toplam arz kaybının bir milyar varilin üzerine çıktığını belirtirken, yaz aylarındaki en yüksek talep dönemine yaklaşıldıkça fiyat dalgalanmalarının yoğunlaşmasının muhtemel olduğu konusunda uyardı.

ING analistleri bir notta, "Yüksek yakıt fiyatlarının ne kadar süreyle devam edeceği geniş çapta tartışılmaktadır ve bu durum, Hürmüz Boğazı'nın kapanmasıyla ilgili jeopolitik gelişmelerin yanı sıra, çatışmanın tırmanmasıyla Ortadoğu'daki petrol ve doğalgaz altyapısına daha fazla zarar gelme riskiyle yakından bağlantılıdır" dedi.