Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasalarında %1,5'ten fazla artarak bir haftanın en düşük seviyesinden toparlandı ve dört seanslık aradan sonra ilk kez yükselişe geçti. Bu yükseliş, ABD ve İran arasında İsviçre'de yapılan müzakerelerde kaydedilen ilerlemenin ardından küresel petrol fiyatlarındaki düşüşten destek buldu.

Piyasalar, özellikle Kevin Warsh başkanlığındaki Federal Reserve'ün son şahin toplantısının ardından, bu yıl ABD faiz artırımı olasılığını büyük ölçüde fiyatlandırırken, yatırımcılar bu hafta ABD para politikasının gidişatına ilişkin daha belirleyici ipuçları bekliyor.

Fiyat

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 4.155,54 dolardan %1,5'ten fazla artarak 4.220,71 dolara yükseldi ve gün içi en düşük seviyesi olan 4.136,65 dolara geriledi.

• Cuma günkü kapanışta altın %1,3 değer kaybetti ve art arda üçüncü günlük düşüşünü yaşayarak ons başına 4.122,06 dolar ile bir haftanın en düşük seviyesine geriledi.

• Değerli metal geçen hafta %1,5 değer kaybetti ve Federal Rezerv toplantısının ardından yükselen ABD doları ve Hazine tahvil getirileri nedeniyle art arda üçüncü haftalık kaybını kaydetti.

Küresel petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları Pazartesi günü yaklaşık %2 düştü ve Hürmüz Boğazı'ndan ek petrol tankerlerinin geçişi ve Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasındaki barış görüşmelerindeki ilerlemenin de etkisiyle birkaç ayın en düşük seviyelerine ulaşma yolunda ilerliyor.

ABD-İran müzakereleri

• ABD-İran görüşmelerinin İsviçre'deki ilk turu, görüşmeler öncesindeki gerilimlere ve karşılıklı tehditlere rağmen "olumlu ve yapıcı" bir atmosferde sona erdi.

• Üst düzey görüşmeler Pazartesi sabahı erken saatlerde sona erdi; teknik toplantıların bu hafta içinde yeniden başlaması planlanıyor.

• Arabulucu ülkeler Katar ve Pakistan, her iki tarafın da 60 gün içinde nihai bir anlaşmaya varmak için bir yol haritası üzerinde anlaştığını duyurdu; bu, aylardır kaydedilen en önemli diplomatik ilerlemeyi temsil ediyor.

• Taraflar ayrıca, gelecekteki müzakereleri denetlemek üzere üst düzey bir komite kurulması ve gerginliğin daha da artmasını önlemeyi amaçlayan kalıcı bir iletişim mekanizması oluşturulması konusunda da anlaştılar.

ABD faiz oranları

• ABD Merkez Bankası (Federal Reserve), geçen hafta üst üste dördüncü toplantısında da faiz oranlarını değiştirmedi.

• Federal Açık Piyasa Komitesi, gösterge niteliğindeki federal fon oranını Eylül 2022'den bu yana en düşük seviye olan %3,50 ile %3,75 aralığında tutmak için oy birliğiyle (12-0) karar aldı.

• Yeni Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh, daha önce gelecekteki faiz indirimlerine yönelik bir eğilimi ima eden ifadeleri kaldırarak para politikası bildirisinde önemli bir revizyon yaptı ve daha kısıtlayıcı ve temkinli bir duruş sergiledi.

• Politika yapıcılar, bu yıl faiz indirimine işaret eden önceki tüm tahminleri oy birliğiyle kaldırdılar; komitenin 18 üyesinden 9'u ise 2026 sonuna kadar en az bir faiz artışı bekliyor.

• Toplantının ardından, CME Group'un FedWatch aracına göre, Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesi olasılığı %91'den %72'ye düşerken, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %9'dan %28'e yükseldi.

• Aralık ayındaki toplantısında Federal Rezerv'in faiz oranlarını değiştirmemesi yönündeki piyasa beklentisi %45'ten %15'e düşerken, 25 baz puanlık faiz artışı beklentisi %55'ten %85'e yükseldi.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, yakında açıklanacak ABD ekonomik verilerini de yakından takip ediyor.

Altın görünümü

Marex analisti Edward Meir, "İsviçre'deki durum, birkaç saat önce iki tarafın da tartıştığı zamana kıyasla çok farklı, ancak şimdi bir ilerleme kaydettikleri görülüyor" dedi.

Meir sözlerine şöyle devam etti: "Jeopolitik sinyallere göre işlem yapmaya bir süre daha devam edeceğiz, ancak durum hâlâ istikrarsız, bu nedenle şimdilik gelişmeleri uzaktan izlemek en iyisi olabilir."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Cuma günü değişmeden kaldı ve toplam varlıklar 4 Haziran'dan bu yana en yüksek seviye olan 1.020,49 metrik tonda kaldı.

Euro, Pazartesi günü Avrupa borsalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve Cuma günü ABD doları karşısında duraklayan kayıplarına yeniden başladı. Yatırımcılar, özellikle ABD Merkez Bankası'nın (Fed) şahin politika toplantısının ardından, Aralık ayında ABD faiz artırımı beklentilerini önemli ölçüde güçlendiren gelişmelerle birlikte, ABD dolarını en cazip yatırım aracı olarak tercih etmeye devam ettikçe, tek para birimi üç ayın en düşük seviyesine doğru geriliyor.

Avrupa Merkez Bankası'nın son toplantısında para politikası veya faiz oranları için önceden belirlenmiş bir yola bağlı olmadığını yinelemesinin ardından, yatırımcılar Avrupa faiz oranlarına ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirmek için avro bölgesinden gelecek diğer önemli ekonomik verileri bekliyor.

Fiyat

• Euro kuru bugün: Euro, açılış seviyesi olan 1,1465 dolardan dolar karşısında %0,1 düşüşle 1,1453 dolara geriledi. Seansın en yüksek seviyesi 1,1474 dolar olarak kaydedildi.

• Euro, cuma günü dolar karşısında %0,1 artışla günü kapattı; bu, üç seanslık aradan sonra ilk yükselişiydi. Euro daha önce 1,1418 dolar ile üç ayın en düşük seviyesine gerilemişti.

• Euro, geçen hafta dolara karşı %0,9 değer kaybetti ve bu, yeni başkan Kevin Warsh yönetimindeki Federal Rezerv'in şahin tavır sergilediği toplantısının ardından son üç haftadaki ikinci haftalık düşüşü oldu.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,15 artarak Cuma günü duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve 13 ayın en yüksek seviyesine doğru ilerledi. Bu artış, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

Bu yükseliş, özellikle Federal Rezerv'in piyasaların beklediğinden daha şahin bir tutum sergilediği ve bu yıl en az bir ABD faiz artırımı beklentilerini önemli ölçüde artırdığı son toplantısının ardından, doların en cazip yatırım aracı olarak talep görmesiyle destekleniyor.

Bu durum, İsviçre'de yapılan ve iki taraf arasında nihai bir anlaşmaya varılmasını hedefleyen 60 günlük bir yol haritasıyla sonuçlanan ABD-İran müzakerelerinin ilk turunun ardından azalan güvenli liman talebinin olumsuz etkisini dengeledi.

ABD-İran müzakereleri

• ABD-İran görüşmelerinin İsviçre'deki ilk turu, görüşmeler öncesindeki gerilimlere ve karşılıklı tehditlere rağmen "olumlu ve yapıcı" bir atmosferde sona erdi.

• Üst düzey görüşmeler Pazartesi sabahı erken saatlerde sona erdi; teknik toplantıların bu hafta içinde yeniden başlaması planlanıyor.

• Arabulucu ülkeler Katar ve Pakistan, her iki tarafın da 60 gün içinde nihai bir anlaşmaya varmak için bir yol haritası üzerinde anlaştığını duyurdu; bu, aylardır kaydedilen en önemli diplomatik ilerleme oldu.

• Taraflar ayrıca, gelecekteki müzakereleri denetlemek üzere üst düzey bir komite kurulması ve gerginliğin daha da artmasını önlemeyi amaçlayan kalıcı bir iletişim mekanizması oluşturulması konusunda da anlaştılar.

Avrupa faiz oranları

• Haberlere göre, Avrupa Merkez Bankası, enerji fiyatlarının mevcut seviyelerde kalması halinde Temmuz ayında para politikası normalleştirme sürecini durdurmayı değerlendiriyor.

• Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz ayında 25 baz puanlık faiz artırımına ilişkin para piyasası fiyatlandırması şu anda yaklaşık %30 seviyesinde istikrarlı kalmaya devam ediyor.

• Yatırımcılar, yukarıdaki beklentileri yeniden değerlendirmek için özellikle enflasyon, işsizlik ve ücret rakamları olmak üzere, Euro bölgesinden ek ekonomik veriler bekliyorlar.

Japon yeni, Pazartesi günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve Cuma günü ABD doları karşısında kısa süreliğine duraksadığı kayıplarına yeniden başladı. Japon yetkililer, yenin aşırı dalgalanmalardan korunması için döviz piyasasına müdahale etmeye hazır olduklarını vurgulamaya devam ederken, para birimi bir kez daha iki yılın en düşük seviyesine yaklaşıyor.

Geçtiğimiz hafta Federal Rezerv'in şahin tutum sergilediği toplantısının ardından, en cazip yatırım fırsatlarını arayan yatırımcılardan ABD doları güçlü destek almaya devam ediyor. Bu durum, İsviçre'de yapılan ve iki taraf arasında nihai bir anlaşmaya varılmasını hedefleyen 60 günlük bir yol haritasıyla sonuçlanan ABD-İran müzakerelerinin ilk turunun ardından azalan güvenli liman talebinin olumsuz etkisini gölgede bıraktı.

Fiyat

• Japon yeninin bugünkü döviz kuru: Dolar, açılış seviyesi olan 161,22 yenden 161,61 yene yükselerek yen karşısında %0,25 oranında değer kazandı. Seansın en düşük seviyesi ise 161,22 yen olarak kaydedildi.

• Yen, cuma günü dolar karşısında %0,1 değer kazanarak altı işlem gününün ardından ilk kez yükselişe geçti ve bu, iki yılın en düşük seviyesi olan 161,81 yenden toparlanmanın bir parçası oldu.

• ABD Merkez Bankası toplantısının ardından ABD Hazine tahvil getirilerinin yükselmesiyle yen, geçen hafta dolara karşı %0,7 değer kaybetti ve bir ay içinde üçüncü haftalık düşüşünü kaydetti.

Japon yetkililer

Japon yetkililer, yenin dolar karşısında 160 yen eşiğini aşmasının ardından son 40 yılın en zayıf seviyelerine yaklaşmasıyla döviz piyasasındaki hareketleri yakından izliyor. Bu seviye, döviz kurunu desteklemek için yeni müdahalelere yol açabilecek kırmızı çizgi olarak kabul ediliyor.

Reuters'e konuşan kaynaklar, Tokyo'nun Nisan sonu ve Mayıs başında yenin değer kaybını durdurmak için birkaç kez müdahale ettiğini belirtti. O dönemde döviz kuru, Temmuz 2024'ten bu yana en düşük seviyesi olan 160,72 ABD dolarına kadar gerilemişti.

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, Pazartesi günü düzenlediği son basın toplantısında, yetkililerin yenin spekülatif hareketlerden korunması için her an kararlı adımlar atmaya ve döviz piyasasına doğrudan müdahale etmeye tamamen hazır olduğunu söyledi.

Katayama, bakanlığın tutumunun değişmediğini vurgulayarak, "Gerekirse döviz piyasasındaki dalgalanmalara uygun ve doğrudan yanıt vereceğiz" dedi. Spekülatörleri caydırmak amacıyla tasarlanmış yapıcı belirsizlik stratejisinin bir parçası olarak, müdahale için tetikleyici olarak belirli bir döviz kurunu belirtmekten özellikle kaçındı.

Görüşler ve analizler

StoneX'in Kıdemli Piyasa Analisti Matt Simpson, "Japonya Maliye Bakanlığı, ABD dolarının yen karşısında 2024'ün en yüksek seviyesine çıkmasından endişe duyuyor olabilir" dedi.

Simpson ayrıca şunları ekledi: "Şahin bir Federal Rezerv ve güçlü ABD ekonomik verileri ortamında müdahale etmenin hem maliyetli hem de etkisiz olabileceği düşünüldüğünde, bu konuda fazla bir şey yapamayacaklarını hissedebilirler."

Japonya faiz oranları

• Japonya Merkez Bankası geçen hafta gösterge faiz oranını 25 baz puan artırarak %1,0'e çıkardı; bu, 1995'ten bu yana en yüksek seviye olup, dünyanın dördüncü büyük ekonomisinde para politikasının normalleşmesinde bir başka tarihi adımı işaret ediyor.

• Japonya Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Ryozo Himino Cuma günü yaptığı açıklamada, enflasyonun merkez bankasının %2'lik hedefinin üzerine çıkabileceğini belirterek, faiz artırımlarını ertelemenin maliyeti konusunda uyardı ve bankanın borçlanma maliyetlerini artırmaya devam etme niyetini yineledi.

• Ekonomik araştırmalar, en olası temel senaryonun Japonya Merkez Bankası'nın Aralık ayında ek 25 baz puanlık bir faiz artışı gerçekleştirmesi olduğunu gösteriyor.

• Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımına ilişkin piyasa beklentileri şu anda %25'in altında seyrediyor.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Japonya'dan ek enflasyon, işsizlik ve ücret verilerini bekliyor.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,15 artarak Cuma günü duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve 13 ayın en yüksek seviyesine doğru ilerledi. Bu artış, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

Yükseliş, özellikle Federal Rezerv'in piyasaların beklediğinden daha şahin bir tutum sergilediği ve bu yıl en az bir ABD faiz artırımı beklentilerini önemli ölçüde güçlendirdiği son toplantısının ardından, doların en cazip yatırım aracı olarak talep görmesiyle destekleniyor.

Bu durum, ABD-İran müzakerelerinin İsviçre'de tamamlanmasının ardından azalan güvenli liman talebinin olumsuz etkisini gölgede bıraktı. Müzakereler sonucunda iki ülke arasında nihai bir anlaşmaya varılmasını hedefleyen 60 günlük bir yol haritası belirlenmişti.

ABD-İran müzakereleri

• ABD-İran görüşmelerinin İsviçre'deki ilk turu, görüşmeler öncesindeki gerilimlere ve karşılıklı tehditlere rağmen "olumlu ve yapıcı" bir atmosferde sona erdi.

• Üst düzey görüşmeler Pazartesi sabahı erken saatlerde sona erdi; teknik toplantıların bu hafta içinde yeniden başlaması planlanıyor.

• Arabulucu ülkeler Katar ve Pakistan, her iki tarafın da 60 gün içinde nihai bir anlaşmaya varmak için bir yol haritası üzerinde anlaştığını duyurdu; bu, aylardır kaydedilen en önemli diplomatik ilerlemeyi temsil ediyor.

• Taraflar ayrıca, gelecekteki müzakereleri denetlemek üzere üst düzey bir komite kurulması ve gerginliğin daha da artmasını önlemeyi amaçlayan kalıcı bir iletişim mekanizması oluşturulması konusunda da anlaştılar.

Bitcoin, Perşembe günkü düşüşün ardından Cuma günü de 63.000 dolar seviyesinin altında yatay seyretmeye devam etti. BTC/USD paritesi, 60 dakikalık grafikte hafifçe alçalan bir kanal içinde sıkışıp kaldı.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, 100 saatlik hareketli ortalamasının birkaç seviye altına geriledi, ancak mütevazı bir toparlanma göstererek 14 saatlik Göreceli Güç Endeksi'ne (RSI) göre aşırı satım bölgesine girmekten kurtuldu.

Temel analiz açısından bakıldığında, BTC/USD ABD piyasaları için nispeten aktif bir dönemde işlem görüyor. Perşembe günü açıklanan ilk işsizlik başvuruları, 225.000 olan tahminlere kıyasla 226.000 ile beklentilerin biraz üzerinde gerçekleşti, ancak önceki haftanın 230.000 olan rakamına göre düşüş gösterdi.

Ekonomik veriler

Haziran ayı Philadelphia Fed İmalat Endeksi de beklentileri aşarak, bir önceki ayda -0,4 puan kaydettikten sonra 10,0 puanlık tahminlere karşılık 10,3 puan olarak gerçekleşti.

Diğer ekonomik verilerde, Mayıs ayı perakende satışları beklentileri aşarak aylık bazda %0,9 artış gösterdi (beklentiler %0,5 idi). Otomobiller hariç çekirdek perakende satışlar ise %0,8 artarak %0,5'lik beklentileri de aştı.

Bekleyen konut satışları da beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve aylık bazda %3,8 artış gösterdi; beklentiler ise %0,8'di.

Haftanın başlarında, ABD'de Mayıs ayı inşaat izinleri beklentilerin altında kalarak 1,413 milyon olarak açıklandı; tahminler 1,420 milyondu ve Nisan ayındaki 1,423 milyondan da düşüş gösterdi.

Konut inşaatına başlama sayısı da beklentilerin altında kalarak 1,430 milyon adetlik tahminlerin altında ve bir önceki aya göre 1,392 milyon adetten düşüşle 1,177 milyon adet olarak gerçekleşti.

Teknik açıdan bakıldığında, Bitcoin 60 dakikalık grafikte alçalan bir kanal içinde kalmaya devam ediyor, ancak 14 saatlik RSI son zamanlarda toparlanarak piyasanın aşırı satım koşullarına düşmesini engellemeye yardımcı oldu.

Sonuç olarak, alıcılar mevcut yükselişi 64.493 dolar seviyesine doğru uzatmaya çalışabilir ve daha ileri bir hedef olarak 66.796 doları belirleyebilirler.

Öte yandan, satıcılar 60.564 dolar civarında kar elde etmeyi hedefleyebilir veya fiyatı 58.125 dolar seviyesine doğru düşürebilirler.

Şahin politika ve potansiyel faiz artışı

Federal Rezerv, yeni başkan Kevin Warsh yönetimindeki ilk toplantısında faiz oranlarını %3,50 ile %3,75 aralığında sabit tuttu. Warsh, görevine geniş kapsamlı bir politika incelemesiyle başladı. Fed politika yapıcılarının neredeyse yarısı, enflasyon endişelerinin artmaya devam etmesiyle bu yıl faiz oranlarının yükseleceğini bekliyor.

Londra Borsası Grubu'nun verilerine göre, federal fon vadeli işlem piyasası Ekim ayına kadar faiz artırımını tamamen fiyatlamış durumda. Güçlü perakende satış verileri, parasal sıkılaştırmanın devam edeceği beklentilerini daha da güçlendirdi.

ABD dolarının yen, euro ve sterlin gibi diğer para birimleri karşısındaki performansını izleyen ABD Dolar Endeksi, %0,1 düşüşle 100,7 puana gerileyerek Mayıs 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine yakın seyretti.