Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasasında yaklaşık %1,5 düşerek iki haftanın en yüksek seviyelerinden geri çekildi. Bu düşüşte, ABD dolarının ve küresel piyasalardaki petrol fiyatlarının yükselmesinin yanı sıra, Trump'ın İran'ın ABD barış teklifine verdiği yanıtı reddetmesinin ardından ABD ile İran arasındaki barış görüşmelerinin çıkmaza girmesi de etkili oldu.

Yüksek petrol fiyatları, Federal Rezerv politika yapıcıları üzerindeki enflasyonist baskıyı yeniden artırıyor ve piyasalar dünyanın en büyük ekonomisindeki gelişmelere ilişkin daha fazla veri beklerken, kısa vadede ABD faiz indirimlerinin olasılığını azaltıyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın fiyatları, açılış seviyesi olan 4.715,03 dolardan yaklaşık %1,5 düşüşle 4.648,30 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan 4.715,03 doları kaydetti.

• Cuma günkü kapanışta altın fiyatları %0,65 artış göstererek, önceki seansta düzeltme ve ons başına 4.764,85 dolarlık iki haftalık zirveden kar alma nedeniyle duraklayan kazanımlarına yeniden başladı.

• Altın fiyatları geçen hafta %2,2 artarak son üç haftanın ilk haftalık kazancını kaydetti. Bu artış, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasında kalıcı bir barış anlaşması umutlarıyla desteklendi.

ABD Doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,3'ün üzerinde yükselerek Cuma günü duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı daha güçlü performans göstermesini yansıttı.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha az çekici hale getirir.

Doların yükselişi, özellikle Tahran'ın ABD barış teklifini reddetmesinin ardından, ABD ve İran arasında askeri çatışmanın tırmanması korkusuyla yeniden artan güvenli liman talebiyle aynı zamana denk geliyor.

ABD-İran Görüşmeleri Çıkmaza Girdi

Truth Social platformunda ABD Başkanı Donald Trump, Pakistanlı arabulucu aracılığıyla verilen İran yanıtını tamamen reddettiğini belirterek şunları söyledi: "İran'ın sözde temsilcilerinden gelen yanıtı okudum... Hiç hoşuma gitmedi. Tamamen kabul edilemez."

İran'ın teklifi, Lübnan da dahil olmak üzere tüm cephelerdeki savaşı sona erdirmeyi, ABD'nin İran limanlarına uyguladığı deniz ablukasını kaldırmayı, İran'ın Hürmüz Boğazı üzerindeki kontrolüne izin vermeyi ve nükleer silahlanma konusunda daha sonraki müzakereler karşılığında savaş tazminatı almayı içeriyordu.

İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan meydan okuyucu bir tavır takınarak, İran'ın "düşmana boyun eğmeyeceğini" ve müzakerelere girmenin "Trump'ın açgözlülüğüne" teslim olmak anlamına gelmediğini söyledi.

İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu da bir televizyon röportajında savaşın hâlâ devam ettiğini, çünkü "bitirilmesi gereken daha çok iş olduğunu" söyledi.

Küresel Petrol Fiyatları

Küresel petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalmaya devam etmesi ve petrol arzında aksamalara ilişkin endişeler arasında, haftanın başlangıcında Pazartesi günü %5'ten fazla artarak birkaç haftanın en yüksek seviyelerine doğru ilerledi.

Küresel petrol fiyatlarındaki yükselişin, hızlanan enflasyonla ilgili endişeleri yeniden canlandırdığına şüphe yok; bu durum, dünya genelindeki merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını yükseltmeye itebilir ve savaş öncesi dönemdeki uzun süreli faiz indirimleri veya istikrarlı politika faiz oranları beklentilerinden keskin bir sapmaya işaret edebilir.

ABD Faiz Oranları

• Cuma günü yayınlanan Federal Rezerv'in altı aylık raporuna göre, İran'la devam eden savaş ve bunun petrol fiyatları ve arzı üzerindeki etkisi, finansal istikrar endişelerinin başında yer alıyor.

• CME FedWatch aracına göre: piyasalar şu anda ABD faiz oranlarının Haziran toplantısında değişmeden kalma olasılığını %95 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %5 seviyesinde bulunuyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, ABD'den gelecek yeni ekonomik verileri de yakından takip ediyor.

Altın Görünümü

KCM Trade baş piyasa analisti Tim Waterer şunları söyledi: "Şu anda yakın vadede bir barış anlaşmasına dair umutların azaldığını görüyoruz, altın ise ham petrol fiyatlarındaki yeniden yükselişten olumsuz etkileniyor."

Waterer sözlerine şöyle devam etti: "Kısa ve orta vadede, barış anlaşması olmadan ateşkes ortamında sıkışıp kaldığımız sürece, ons başına 4.400 ila 4.800 dolar aralığı güçlü bir şekilde geçerliliğini koruyor."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Cuma günü 0,51 metrik ton artarak üst üste ikinci günlük artışı kaydetti ve toplam varlıkları 1.033,99 metrik tona çıkardı.

Pazartesi günü Avrupa piyasalarında euro, küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısındaki üç haftalık zirve seviyelerinden uzaklaştı. Yatırımcılar, ABD ile İran arasındaki müzakerelerin tıkanması ve Orta Doğu'da yeniden askeri çatışmaların yaşanması olasılığı karşısında en iyi alternatif yatırım olarak ABD dolarına odaklandı.

Küresel petrol fiyatlarının yükselmesinin ardından, Haziran ayında Avrupa'da faiz artırımı olasılığına ilişkin fiyatlar da arttı. Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Euro bölgesinden daha fazla ekonomik verinin açıklanmasını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü euro kuru: Euro, cuma günkü kapanış seviyesi olan 1,1784 dolardan dolar karşısında %0,35 değer kaybederek 1,1745 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan 1,1772 doları kaydetti.

Euro, cuma günkü işlemleri dolara karşı %0,5 artışla tamamladı ve önceki gün 1,1797 dolar seviyesindeki üç haftanın en yüksek seviyesinden yaşanan düzeltme ve kar alma işlemleri nedeniyle duraklayan kazanımlarına yeniden başladı.

Euro, geçen hafta dolar karşısında %0,55'lik haftalık bir artış kaydederek, ABD ve İran arasında kalıcı bir barış anlaşmasına varılacağı umutlarının da desteğiyle üst üste ikinci haftalık kazancını elde etti.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,3 artarak Cuma günü duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı daha güçlü seviyelerde seyretmesini yansıttı.

Bu yükseliş, özellikle Tahran'ın ABD barış teklifini reddetmesinin ardından, ABD ve İran arasında yeniden askeri çatışmaların yaşanabileceği korkusuyla ABD dolarına yönelik güvenli liman alımlarının ortasında gerçekleşti.

Görüşler ve analizler

Melbourne'deki Pepperstone Group'un araştırma müdürü Chris Weston şunları söyledi: "Son zamanlarda norm haline geldiği gibi, jeopolitik olaylardan etkilenerek yeni haftada işlemlere başlıyoruz."

Barclays Bank stratejistleri şunları söyledi: "Piyasalar Hürmüz Boğazı'nın kademeli olarak yeniden açılması olasılığına yoğunlaştığı için dolar geçen hafta baskı altında kaldı."

ABD-İran müzakereleri çıkmaza girdi.

ABD Başkanı Donald Trump, “Truth Social” platformunda yaptığı açıklamada, Pakistanlı arabulucu aracılığıyla verilen İran yanıtını tamamen reddettiğini belirterek şunları söyledi: “İran'ın sözde temsilcilerinden gelen yanıtı okudum… Bunu beğenmedim… Tamamen kabul edilemez.”

İran'ın teklifi, Lübnan da dahil olmak üzere tüm cephelerdeki savaşı sona erdirmeyi, ABD'nin İran limanlarına uyguladığı deniz ablukasını kaldırmayı, Hürmüz Boğazı'nın İran tarafından yönetilmesine izin vermeyi ve nükleer dosya ile ilgili daha sonraki müzakereler karşılığında savaş tazminatı almayı içeriyordu.

İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan meydan okuyucu bir tavır takınarak, ülkesinin "düşmana boyun eğmeyeceğini" ve müzakerelere girmenin "Trump'ın açgözlülüğüne" teslim olmak anlamına gelmediğini vurguladı.

İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu bir televizyon röportajında, savaşın hâlâ devam ettiğini, çünkü "onu bitirmek için daha yapılacak çok iş olduğunu" söyledi.

Küresel petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalacağı ve petrol arzının aksayacağı endişeleriyle, haftalık işlemlerin başlangıcında Pazartesi günü %5'ten fazla artarak birkaç haftanın en yüksek seviyelerine doğru ilerledi.

Küresel petrol fiyatlarındaki artışın, hızlanan enflasyonla ilgili endişeleri yeniden canlandırdığına şüphe yok; bu durum, küresel merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını yükseltmeye itebilir ve savaş öncesi dönemdeki faiz indirimleri veya uzun süreli istikrar beklentilerinden keskin bir sapmaya işaret edebilir.

Avrupa faiz oranları

Küresel petrol fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında Avrupa faiz oranlarını 25 baz puan artırma olasılığına ilişkin para piyasası fiyatlandırması %45'ten %50'ye yükseldi.

Yukarıdaki olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Euro bölgesinden enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla ekonomik verinin açıklanmasını bekliyor.

Japon yeni, Pazartesi günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında üç aylık zirve seviyelerinden daha da uzaklaşarak negatif bölgede işlem gördü. Yatırımcılar, özellikle ABD'nin İran'ın Amerikan barış teklifine verdiği yanıtı reddetmesinin ardından, İran'da yeni bir savaş çıkma korkusuyla en iyi alternatif yatırım olarak ABD dolarına odaklandı.

Küresel petrol fiyatlarının yükselmesiyle birlikte, Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerinde artan enflasyonist baskılara ilişkin endişeler yeniden gündeme geldi; bu durum, dünyanın dördüncü büyük ekonomisindeki gelişmelere ilişkin daha fazla veri açıklanana kadar, onları yakın vadede faiz oranlarını artırmaya itebilir.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: Dolar, açılış seviyesi olan 156,65 yenden yaklaşık %0,35 artarak 157,17 yene yükseldi ve 156,52 yen seviyesinde en düşük noktayı kaydetti.

Yen, cuma günkü işlemleri dolar karşısında %0,15 artışla tamamladı ve önceki gün 155,03 yen olan üç aylık zirveden yaşanan düzeltme ve kar alma işlemleri nedeniyle duraklayan kazanımlarına yeniden başladı.

Yen, geçen hafta dolar karşısında %0,25'lik haftalık bir artış kaydederek, Japon para otoritelerinin yerel para birimini desteklemek için döviz piyasasına daha fazla müdahale edeceği yönündeki spekülasyonların da etkisiyle, üst üste ikinci haftalık kazancını elde etti.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,3 artarak Cuma günü duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı daha güçlü seviyelerde seyretmesini yansıttı.

Bu yükseliş, özellikle Tahran'ın ABD barış teklifini reddetmesinin ardından, ABD ve İran arasında yeniden askeri çatışmaların yaşanabileceği korkusuyla ABD dolarına yönelik güvenli liman alımlarının ortasında gerçekleşti.

ABD-İran müzakereleri çıkmaza girdi.

ABD Başkanı Donald Trump, “Truth Social” platformunda yaptığı açıklamada, Pakistanlı arabulucu aracılığıyla verilen İran yanıtını tamamen reddettiğini belirterek şunları söyledi: “İran'ın sözde temsilcilerinden gelen yanıtı okudum… Bunu beğenmedim… Tamamen kabul edilemez.”

İran'ın teklifi, Lübnan da dahil olmak üzere tüm cephelerdeki savaşı sona erdirmeyi, ABD'nin İran limanlarına uyguladığı deniz ablukasını kaldırmayı, Hürmüz Boğazı'nın İran tarafından yönetilmesine izin vermeyi ve nükleer dosya ile ilgili daha sonraki müzakereler karşılığında savaş tazminatı almayı içeriyordu.

İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan meydan okuyucu bir tavır takınarak, ülkesinin "düşmana boyun eğmeyeceğini" ve müzakerelere girmenin "Trump'ın açgözlülüğüne" teslim olmak anlamına gelmediğini vurguladı.

İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu bir televizyon röportajında, savaşın hâlâ devam ettiğini, çünkü "onu bitirmek için daha yapılacak çok iş olduğunu" söyledi.

Küresel petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalacağı ve petrol arzının aksayacağı endişeleriyle, haftalık işlemlerin başlangıcında Pazartesi günü %5'ten fazla artarak birkaç haftanın en yüksek seviyelerine doğru ilerledi.

Küresel petrol fiyatlarındaki artışın, hızlanan enflasyonla ilgili endişeleri yeniden canlandırdığına şüphe yok; bu durum, küresel merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını yükseltmeye itebilir ve savaş öncesi dönemdeki faiz indirimleri veya uzun süreli istikrar beklentilerinden keskin bir sapmaya işaret edebilir.

Japonya faiz oranları

Petrol fiyatlarındaki artışın ardından, Japonya Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma olasılığına ilişkin fiyatlama %55'ten %60'a yükseldi.

Bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla verinin açıklanmasını bekliyor.

Kanada doları, cuma günü açıklanan iç verilerde istihdamda beklenmedik bir düşüş görülmesinin ardından tüm G10 para birimleri karşısında değer kaybetti ve yatırımcılar Kanada Merkez Bankası'nın bu yıl faiz oranlarını daha fazla artıracağına dair beklentilerini düşürdü.

Kanada doları, "loonie" olarak da bilinen, ABD doları karşısında %0,2 düşüşle 1,3690 seviyesine (72,99 ABD sentine) geriledi ve seans sırasında 29 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesi olan 1,3710'a kadar düştü. ABD doları karşısında değer kaybeden tek G10 para birimi oldu.

Kanada doları, dört haftalık yükselişin ardından haftalık bazda %0,7 oranında değer kaybetti.

Veriler, Kanada ekonomisinin Nisan ayında 17.700 iş kaybettiğini ve işsizlik oranının altı ayın en yüksek seviyesi olan %6,9'a yükseldiğini gösterdi; bu da ticaret belirsizliğinden kaynaklanan baskı nedeniyle işgücü piyasasında devam eden zayıflığa işaret ediyor. Analistler ekonominin 15.000 iş eklemesini bekliyordu.

Corpay'in baş piyasa stratejisti Karl Schamotta bir notunda şunları söyledi: "Kanada doları, yatırımcıların daha önce faiz eğrilerine yansıtılmış olan para politikası sıkılaştırma beklentilerini azaltmasıyla zayıflıyor; buna karşılık getiri farkları ABD dolarını desteklemeye devam ediyor."

Şunları da ekledi: "Ticaret belirsizliğinin azalması ve konut piyasasındaki aşağı yönlü ivmenin yavaşlamasıyla önümüzdeki aylarda istikrar belirtilerinin ortaya çıkacağına inanıyoruz, ancak bugünkü veriler Kanada ekonomisi için uzun ve zorlu bir yolun önümüzde olduğunu gösteriyor."

Yatırımcılar, Kanada Merkez Bankası'nın Aralık ayına kadar para politikasını sıkılaştırma beklentilerini, veri açıklanmadan önce 44 baz puan olan seviyeden 38 baz puana düşürdü.

Merkez bankası geçen hafta, yüksek petrol fiyatlarının enflasyonu daha da yükseltmeye devam etmesi halinde ardı ardına faiz artırımları uygulamak zorunda kalabileceğini belirtmişti.

Bu arada, ABD istihdam verileri işgücü piyasasında devam eden gücü göstererek, Federal Reserve'in faiz oranlarını bir süre daha değiştirmeyeceği beklentilerini güçlendirdi.

Hürmüz Boğazı yakınlarında yeniden başlayan çatışmaların ABD ve İran arasındaki ateşkes anlaşması hakkında yeni soruları gündeme getirmesiyle petrol fiyatları %0,9 artarak varil başına 95,64 dolara yükseldi. Petrol, Kanada'nın başlıca ihracat kalemlerinden biridir.

Kanada devlet tahvillerinin getirileri de getiri eğrisi genelinde düşüş gösterdi; 10 yıllık tahvil getirisi 4,1 baz puan düşerek %3,483'e geriledi.