Şili'de üretim artışı beklentileri nedeniyle doların çoğu önemli para birimine karşı değer kaybetmesine rağmen bakır fiyatları Salı günü düştü.

Küresel bakır üretiminin yaklaşık dörtte birini temsil eden Şili, en büyük iki madenindeki zorluklara rağmen bu yıl üretiminin artmasını bekliyor ve bu durum, arz sıkıntısı çeken küresel pazara bir miktar rahatlama sağlayacak.

Devlete ait Codelco'nun en büyük madeninde meydana gelen ölümcül bir kaza ve Teck Resources Ltd. tarafından yürütülen bir projedeki maden atığı sorunları, Şili'nin yaklaşık 5,6 milyon metrik ton olarak tahmin edilen yıllık hedefine ulaşma çabalarını zorlaştırdı. Ancak, BHP'nin dev Escondida madeni, geçen yılın aynı dönemine kıyasla ilk yarıda %11 üretim artışı kaydederken, Collahuasi madeni düşük tenörlü cevher üretim döneminden çıkmaya hazırlanıyor ve El Salvador madeni, yeniden geliştirme çalışmalarının ardından işletme kapasitesini artırmaya başladı.

Maden Bakanı Aurora Williams, Santiago şehir merkezindeki ofisinden verdiği röportajda, bu yıl ve gelecek yıl büyümeye devam ederek 2027 yılına kadar 6 milyon tonluk rekor bir seviyeye ulaşmayı beklediğini söyledi. Williams, bunun, şirketlerin eski madenlerini yenilemekte ve geliştirilmesi zor yeni yataklar bulmakta zorlandığı bir dönemde, 2023 yılında üretimi 20 yılın en düşük seviyesine düşen bir ülke için kayda değer bir başarı olacağını da sözlerine ekledi. Ayrıca, metalin uzun vadede görünümünün iyileştiğine de dikkat çekti.

Williams, "Üretimin artacağına ve Şili'nin küresel pazardaki katılımını artırabileceğine inanıyorum. Piyasa göstergeleri gelecekte daha fazla arz olduğunu gösteriyor." dedi.

Bu durum, temiz enerjiye geçiş ve yapay zeka teknolojilerini çalıştıracak daha fazla veri merkezinin inşa edilmesiyle birlikte elektrik kablolarında kullanılan bakıra yönelik küresel talebin artmasıyla birlikte ortaya çıkıyor.

Ancak bakır piyasası daha önce Şili'den gelen hayal kırıklıklarıyla karşı karşıya kalmıştı; devlet bakır ajansı Cochilco, birkaç yıl önce üretimin şu ana kadar 7 milyon tonu aşacağını öngörmüştü, ancak bu henüz gerçekleşmedi. Codelco ise, yıllardır süren zayıf yatırımlarını telafi etmeye çalışırken, bu denklemde kilit bir oyuncu olmaya devam ediyor.

Şirket tahminlerine göre, ülkenin toplam üretimine yaklaşık 300.000 ton eklemesi beklenen iki entegrasyon anlaşmasının imzalanmasıyla beklentiler son zamanlarda iyileşti. Codelco, Andina madeni ile Anglo American'ın Los Bronces madeni arasındaki birleşmenin son rötuşlarını yaparken, Anglo ve Teck de Collahuasi ve Quebrada Blanca madenlerini birleştirmek için benzer bir anlaşma üzerinde çalışıyor. Ayrıca, BHP ve Lundin Mining Corp.'un Arjantin sınırında büyük bir projesi bulunuyor ve BHP ile Rio Tinto, Codelco ile gelecek vaat eden keşif projelerinde iş birliği yapıyor.

Bakan, Anglo ile Teck arasındaki birleşme anlaşmasının, Şili madencilik sektörünün ve küresel bakır pazarının canlılığı hakkında "olumlu bir sinyal" teşkil ettiğini değerlendirdi.

Williams, altı işçinin ölümüne yol açan tünel çökmesinden El Teniente madeninin kurtarılmasıyla ilgili olarak, Codelco'nun Sernageomin yetkilileri tarafından yürütülen soruşturmanın sonuçlarına bağlı olarak daha derinlerdeki tortulara ulaşmak için daha fazla otomasyon gibi başka yöntemler kullanmak zorunda kalabileceğini söyledi.

"Şili, giderek artan derinliklerde yeraltı madenciliği geliştirmenin zorluğuyla karşı karşıya. Güvenliğin öncelikli olduğu bir ülkede riskler varsa, alternatif mekanizmalar aramak zorunda kalacağız." diye ekledi.

Öte yandan dolar endeksi, TSİ 16:15 itibarıyla yüzde 0,5 düşüşle 96,8 puana gerilerken, en yüksek seviyesini 97,3 puan, en düşük seviyesini ise 96,7 puan olarak kaydetti.

Ticaret açısından, Aralık teslimatlı bakır vadeli işlemleri %0,2 düşüşle 16:10 GMT itibarıyla pound başına 4,70 dolara geriledi.

Bitcoin fiyatları Salı günü dar bir aralıkta hareket ederek, Federal Rezerv'in bu hafta faiz oranlarını düşüreceğine dair artan inançla birlikte son dönemdeki kazanımlarını sürdürdü. Ancak çoğu altcoin düşük performans gösterirken, büyük şirketlerin dijital varlıklara yaptığı yatırımların sürdürülebilirliği konusundaki endişeler Bitcoin'in yükseliş potansiyelini sınırladı.

Bitcoin, geçen hafta yaklaşık %5 değer kazandıktan sonra, GMT saatiyle 13:19'da %0,3 artışla 115.300 dolara çıktı.

Bitcoin, Fed Öncesinde Bekleme Modunda

Dünyanın en büyük kripto para birimi, Ağustos ortası ile Eylül başı arasında yaşadığı büyük kayıpların bir kısmını telafi etti, ancak Ağustos ayındaki zirvesinin oldukça altında kaldı. Piyasa, şirketlerin Bitcoin'i elinde tutmak için hazinelerine giderek daha fazla güvenmeleri konusundaki artan endişelerin yanı sıra yoğun kâr satışlarıyla da karşı karşıya kaldı.

Bu endişeler, Strategy'nin (eski adıyla MicroStrategy) S&P 500'e dahil edilmemesinin ardından daha da yoğunlaştı ve JPMorgan analistleri, bu tür endeks girişlerinin eksikliğinin kurumsal hazine yaklaşımının uzun vadeli sürdürülebilirliğini baltaladığı konusunda uyardı. Bu eğilim, kripto sektörünün, özellikle hisse senetleri olmak üzere diğer yüksek riskli varlıklardaki yükselişin gerisinde kalmasına neden oldu.

Fed Kararı Odakta

Dijital varlık piyasaları, Fed'in politika toplantısına hazırlanıyor. CME FedWatch verileri, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %99,6, faiz indirimi yapılmaması olasılığının ise sadece %0,4 olduğunu gösteriyor. Düşük faiz oranları genellikle piyasa likiditesini artırarak kripto para birimleri gibi riskli varlıkları destekler, ancak devam eden enflasyon endişeleri nedeniyle uzun vadeli faiz indirimi yolunda belirsizlik devam ediyor. Beyaz Saray'ın artan baskısına rağmen, Fed Başkanı Jerome Powell, daha fazla faiz indirimi yapma taahhüdünde bulunmadan temkinli bir duruş sergiledi.

Strateji Bitcoin Bahsini Genişletiyor

Strategy, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na yaptığı başvuruda, 8-14 Eylül tarihleri arasında her biri ortalama 114.562 dolardan yaklaşık 60,2 milyon dolar değerinde 525 Bitcoin daha satın aldığını açıkladı.

Şirketin elindeki Bitcoin miktarı 638.985'e ulaşırken, piyasa değeri ise yaklaşık 73,4 milyar dolar oldu. Bu rakam, toplam satın alma maliyetinin 47,2 milyar dolar, yani ücretler ve masraflar dahil olmak üzere coin başına ortalama 73.913 dolar olduğu anlamına geliyor.

İcra Kurulu Başkanı ve Kurucu Ortak Michael Saylor, varlıklarının şu anda Bitcoin'in 21 milyonluk sınırlı arzının %3'ünden fazlasını oluşturduğunu söyledi. Mevcut fiyatlarla şirket, kağıt üzerinde yaklaşık 26 milyar dolarlık kazanç elde ediyor.

Avrupa piyasasında gümüş fiyatları Salı günü yükselişe geçti, üst üste beşinci seansta da yükselişini sürdürdü ve 14 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Metal, ABD doları seviyelerindeki geniş çaplı düşüşün de desteğiyle, 2011'den bu yana ilk kez ons başına 43 dolar eşiğini aşma yolunda.

Federal Rezerv, bugün ilerleyen saatlerde önemli para politikası toplantısını başlatacak ve kararları Çarşamba günü açıklanacak. Piyasalar genel olarak en az 25 baz puanlık bir faiz indirimi bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Gümüş fiyatları bugün: Metal, 42,35 dolara kadar geriledikten sonra, açılış seviyesi olan 42,68 dolardan %0,25 artarak ons başına 42,78 dolara çıktı. Bu, Eylül 2011'den bu yana en yüksek seviye.

• Pazartesi günü gümüş, zayıflayan ABD doları ve Hazine tahvil getirilerinin de desteğiyle %1,2 yükselerek üst üste dördüncü günlük kazancını elde etti.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü %0,3 düşerek ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve 97,04'te 10 haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu durum, ABD para biriminin küresel para birimlerine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

Bilindiği üzere, zayıflayan ABD doları, dolar cinsinden kıymetli metalleri diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha cazip hale getiriyor. Mevcut düşüş, Fed'in Çarşamba günü yapması beklenen 25 baz puanlık faiz indirimi öncesinde dolardaki aktif satışlardan kaynaklanıyor.

Bu gelişme, Başkan Donald Trump'ın Fed politika yapıcılarına daha derin faiz indirimleri için baskı yapmaya devam etmesiyle birlikte geldi. Pazartesi günü sosyal medyada yaptığı bir paylaşımda Trump, ABD konut piyasasına yönelik riskleri gerekçe göstererek Fed Başkanı Jerome Powell'ı referans faiz oranında "daha büyük" bir indirim yapmaya çağırdı.

Federal Rezerv

Fed'in iki günlük toplantısı bugün ilerleyen saatlerde başlayacak ve kararlar Çarşamba günü açıklanacak. Piyasalar 25 baz puanlık bir faiz indirimi beklerken, politika yapıcıların açıklamaları, ekonomik projeksiyonlar ve Powell'ın açıklamaları, bu yılın ilerleyen dönemlerinde daha fazla gevşeme olasılığına dair daha güçlü ipuçları verecek.

Faiz Oranı Beklentileri

• CME'nin FedWatch aracına göre: piyasalar bu hafta 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %100, 50 puanlık daha büyük bir faiz indirimi olasılığının ise %4 olduğunu fiyatlıyor.

• Ekim ayı için faiz indirimi beklentileri 25 baz puan için %100 seviyesinde kalırken, 50 puanlık daha derin bir indirim için sadece %3 olasılık bulunuyor.

Petrol fiyatları Salı günü, piyasaların Ukrayna'nın rafinerilere düzenlediği insansız hava aracı saldırılarının ardından Rusya'nın arzında yaşanabilecek olası aksaklıkları ve ABD'nin faiz indirimine yönelik beklentileri değerlendirmesiyle yatay seyretti.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 08:19 GMT itibarıyla 20 sent veya %0,3 düşüşle varil başına 67,24 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Arama (WTI) ham petrolü 19 sent veya %0,3 düşüşle 63,11 dolardan kapandı. Brent ham petrolü Pazartesi günü 45 sent artışla 67,44 dolardan kapanırken, WTI 61 sent artışla 63,30 dolardan kapandı.

Ukrayna, barış görüşmelerinin tıkanmasıyla birlikte Moskova'nın savaş kabiliyetini zayıflatmak amacıyla Rus enerji altyapısına yönelik saldırıları yoğunlaştırdı. JPMorgan analistleri şunları kaydetti: "Primorsk gibi bir ihracat merkezini hedef almak, öncelikle Rusya'nın petrolü yurt dışına satma kabiliyetini kısıtlamayı amaçlıyor ve bu da ihracat pazarları üzerinde doğrudan etkilere sahip." Analistler ayrıca şunları ekledi: "Daha da önemlisi, bu tür saldırılar küresel petrol piyasalarını bozmaya yönelik artan bir istekliliğin işareti ve bu da fiyatlar üzerinde daha fazla yukarı yönlü baskı yaratabilir."

Goldman Sachs, Ukrayna grevlerinin Ağustos ve Eylül başında Rusya'nın rafineri kapasitesini günde yaklaşık 300.000 varil aksattığını tahmin etti. Banka, "İkincil tarifeler ve ek yaptırımlar konusundaki artan belirsizliğe rağmen, Asyalı alıcıların Rus ham petrolünü almaya istekli olmaya devam etmesiyle, Rus üretiminin yalnızca küçük bir düşüş göstereceğini varsayıyoruz" diye ekledi.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Avrupa ülkeleri de Rus ham petrolünün en büyük iki alıcısı olan Çin ve Hindistan'a benzer önlemler uygulamadığı sürece Washington'un Pekin'e Rus petrolü alımlarını durdurması için baskı yapmak amacıyla Çin mallarına ek gümrük vergileri koymayacağını söyledi.

Yatırımcılar ayrıca, merkez bankasının faiz indirimi yapmasının beklendiği 16-17 Eylül tarihli Federal Rezerv toplantısına da odaklanmış durumda. Düşük borçlanma maliyetleri genellikle yakıt talebini desteklese de, analistler ABD ekonomisinin genel dayanıklılığı konusunda temkinli davranıyor.

ABD'deki stok verilerine de dikkat çekiliyor. Macquarie Group'un enerji stratejisti Walter Chancellor, müşterilerine gönderdiği notta, ABD ham petrol stoklarının 12 Eylül'e kadar geçen haftada 6,4 milyon varil düşmesini beklediğini, bir önceki hafta ise 3,9 milyon varil arttığını söyledi.

Reuters'ın pazartesi günü yaptığı ankete göre analistler, ABD ham petrol ve benzin stoklarının geçen hafta düşmesini, damıtık stoklarının ise muhtemelen artmasını bekliyor.