Bakır fiyatları Salı günü dar bir aralıkta hareket etti; yatırımcılar hem ABD ile İran arasındaki barış görüşmelerinin olası sonuçlarını beklerken, hem de faiz oranlarının gidişatı hakkında önemli göstergeler sağlayabilecek Federal Rezerv Başkanı onay oturumunu takip etti.

Londra Metal Borsası'nda (LME) üç aylık vadeli bakırın gösterge fiyatı, önceki seansı %0,5 düşüşle kapatmasının ardından %0,1 artarak metrik ton başına 13.288 dolara yükseldi.

Amerika Birleşik Devletleri İran ile görüşmelerin mümkün olduğuna dair güvenini dile getirirken, üst düzey bir İranlı yetkili Tahran'ın katılımı değerlendirdiğini belirtti; ancak ateşkes süresinin yaklaşmasıyla birlikte önemli engeller devam ediyor.

Sucden Financial adlı aracı kurum, piyasa yönünün net olmamasının, yatırımcıların makroekonomik ve jeopolitik gelişmelerden daha net sinyaller beklemesinden kaynaklandığını belirtti.

Aynı zamanda dolar endeksi %0,1 oranında yükseldi ve bu da dolar cinsinden metalleri diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha pahalı hale getirdi; bu durum genellikle talebi baskılar.

Yatırımcılar ayrıca, mevcut yönetimin Fed Başkanı Jerome Powell'ı faiz indiriminde gecikmesi nedeniyle tekrar tekrar eleştirmesi karşısında, Federal Rezerv Başkanı adayı Kevin Warsh'ın Senato oturumuna da odaklanmış durumda; bu oturum, Warsh'ın Beyaz Saray'dan bağımsızlığını test edebilir.

Çin ve arz baskısı piyasayı etkiliyor.

Çin'de rafine bakır üretimi Mart ayında aylık rekor seviyeye ulaştı. Bu durum, bakır işleme tesislerinin geçen yıl azalan işleme maliyetlerine karşı üretimi %10 oranında azaltma sözü vermesine rağmen, üretimde herhangi bir kesinti yapılmadığını gösteriyor.

Diğer metaller için karma hareketler

Diğer metal piyasalarında:

* Körfez bölgesinden gelen arzla ilgili devam eden endişeler arasında alüminyum fiyatları %0,3 artarak ton başına 3.568 dolara yükseldi.

* Çinko, yatırımcıların kısa pozisyonlarını kapatmaları sonucu gerçekleşen riskten korunma işlemlerinin desteğiyle %1,1 artarak 3.447,50 dolara yükseldi.

* Kurşun fiyatı %0,4 artarak 1.981 dolara yükseldi.

* Kalay hisseleri %0,7 artarak 51.040 dolara yükseldi.

* Nikelin fiyatı %0,2 artarak 18.290 dolara yükseldi.

Marex adlı aracı kurum, çinko üzerindeki net uzun pozisyonların 2024 yılının ikinci çeyreğinden bu yana en yüksek seviyelerine ulaştığını belirtti.

Önemli bir gelişme olarak, Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'nda nikel kontrat işlemleri, Çin'deki akşam işlem seansından itibaren ilk kez yabancı yatırımcılara açılacak; bu adım piyasa likiditesini artırabilir.

Bitcoin, Salı günü Asya piyasalarındaki işlemlerde 76.000 dolar seviyesinin üzerine çıkarak, ABD ve İran arasındaki görüşmelerde ilerleme umutlarıyla piyasa risk iştahının artmasıyla son dönemdeki kazanımlarını sürdürdü.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, yatırımcıların yüksek riskli varlıklara yönelmesiyle %1,6 artış göstererek 76.045 dolara ulaştı.

ABD-İran görüşmelerinin beklentisi piyasa duyarlılığını destekliyor.

Piyasalar, yaklaşan ateşkes son tarihinden önce Washington ve Tahran arasında İslamabad'da diplomatik gelişmelerin yaşanacağına dair beklentilerden faydalandı ve bu durum dijital para birimleri gibi spekülatif varlıklara olan talebi artırdı.

Bu kazanımlar, jeopolitik korkuların azalması ve teknoloji hisselerinin yükselmesiyle desteklenen ABD hisse senetlerinin yükseliş gösterdiği geçen haftaki ivmenin bir uzantısıydı.

Ancak IG analistleri, piyasanın hâlâ oynaklıkla karakterize olduğunu, yükselişlerin ardından hızlı düzeltmelerin geldiğini ve bunun da kilit direnç seviyelerinde yukarı yönlü bir trendi sürdürmenin zorluğunu yansıttığını belirtti.

Bitcoin, kurumsal yatırım akışlarının devam etmesinin yanı sıra, düşüşlerde alım yapmaya devam eden büyük yatırımcıların (balinaların) faaliyetlerinden de destek aldı ve bu da aşağı yönlü hareketi sınırlamaya yardımcı oldu.

Kevin Warsh'ın oturumu mercek altında.

Yatırımcılar ayrıca Kevin Warsh'ın ABD Merkez Bankası Başkanı olarak atanmasına ilişkin Senato onay oturumuna da odaklanmış durumda.

Duruşmanın, özellikle dijital para piyasası trendlerini belirlemede belirleyici bir faktör olan faiz oranları başta olmak üzere, para politikası yönlendirmeleri konusunda önemli sinyaller vermesi bekleniyor.

Warsh daha önce merkez bankası bağımsızlığının gerekliliğini vurgularken, diğer konulara girmeden temel para politikası görevlerine bağlı kalmasının önemini de belirtmişti.

Altcoin'lerde sınırlı artışlar görülüyor.

Kripto para piyasasında alternatif kripto paralar hafif yükselişler kaydetti:

* Ethereum %0,7 artarak 2.313 dolara yükseldi.

* Ripple %1,5 artışla 1,44 dolara yükseldi.

Bu iyileşmeye rağmen, jeopolitik gelişmeler ve para politikası kararlarına ilişkin süregelen temkinlilik ve beklentiler nedeniyle işlemler sınırlı bir aralıkta kalmaya devam ediyor.

Petrol fiyatları Salı günü düşüş göstererek önceki seanstaki kazanımlarından geri çekildi. Bu düşüşün nedeni, ABD ve İran arasında bu hafta barış görüşmelerinin yapılabileceğine dair beklentilerin artması ve bunun da dünyanın en önemli petrol üretim merkezlerinden biri olan Orta Doğu'dan daha fazla petrol arzının geri dönüşünün önünü açabileceği ihtimaliydi.

Brent petrol vadeli işlemleri varil başına 69 sent düşerek 94,79 dolara gerilerken, Mayıs teslimatlı ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) 1,12 dolar veya %1,3 düşüşle 88,49 dolara indi. Daha aktif olan Haziran vadeli işlemi de hafif bir düşüşle 90,27 dolara geriledi.

İran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden kapatması ve Amerika Birleşik Devletleri'nin deniz ablukası kapsamında bir İran kargo gemisine el koymasının ardından fiyatlar Pazartesi günü keskin bir şekilde yükselmiş, Brent petrolü %5,6, WTI petrolü ise yaklaşık %6,9 artmıştı.

Yatırımcılar şu anda, petrol akışında aksamalara ilişkin devam eden endişelere rağmen, bu hafta yapılması muhtemel görüşmelerin mevcut ateşkesin uzatılmasına mı yoksa nihai bir anlaşmaya mı yol açacağına odaklanmış durumda.

PVM Oil Associates analisti Tamas Varga, piyasanın Washington ve Tahran arasında ateşkesin sona ermesinden önce bir uzatma sağlanabileceği yönünde eğilim gösterdiğini belirterek, İsrail ve Lübnan arasında yapılacak görüşmelerin de bu eğilimi destekleyebileceğini sözlerine ekledi.

Ancak, İranlı bir yetkilinin görüşmelere katılım konusunda henüz bir karar alınmadığını belirtmesi ve İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi'nin ABD'nin "ateşkesi sürekli ihlal etmesinin" müzakere sürecini engellediğini vurgulaması nedeniyle belirsizlik devam etmektedir.

Küresel tedariklerle ilgili devam eden endişeler

Küresel petrol arzının yaklaşık beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı'ndaki gemi trafiği sınırlı kalmaya devam ediyor ve bu durum arz endişelerini artırıyor. Bu bağlamda, AB Enerji Komiseri, en iyi senaryolarda bile yakıt kıtlığı nedeniyle Avrupa için yazın zor geçeceği konusunda uyardı.

Citi, aksaklıkların bir ay daha devam etmesi halinde kayıpların yaklaşık 1,3 milyar varile ulaşabileceği ve ikinci çeyrekte fiyatların varil başına 110 dolara kadar yükselebileceği konusunda uyardı.

Piyasayı etkileyen ek faktörler

Aynı zamanda, Ukrayna'nın insansız hava aracı saldırısının üzerinden 24 saatten fazla süre geçmesine rağmen, itfaiyeciler Karadeniz'deki Rus limanı Tuapse'de çıkan yangınla mücadele etmeye devam ediyor. Liman, petrol ürünleri ihracatı için önemli bir merkez olup, Rosneft'in başlıca rafinerisine ev sahipliği yapıyor.

Bir diğer gelişmede ise Rusya'nın 1 Mayıs'tan itibaren Kazakistan'ın "Druzhba" boru hattı üzerinden Almanya'ya petrol ihracatını durdurması bekleniyor; bu da Avrupa'nın petrol arzı üzerindeki baskıyı artırabilir.

Piyasa ayrıca ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) haftalık stok raporunu da bekliyor. Son veriler, ithalatın azalması ve ihracatın artması nedeniyle ABD ham petrol, benzin ve damıtılmış yakıt stoklarında düşüş olduğunu gösterdi.

Analistler, ABD petrol ve petrol ürünleri ihracatındaki sürekli artışın Asya ve Avrupa'daki arz daralmasını yansıtabileceğine ve bunun da önümüzdeki dönemde fiyatlara yeni bir destek sağlayabileceğine inanıyor.

ABD doları, Ortadoğu barış görüşmeleriyle ilgili belirsizlik nedeniyle yatırımcılar arasında hakim olan beklenti ve temkinlilik ortamında, önceki seansta yaşanan düşüşün ardından Salı günü hafifçe yükseldi.

Amerika Birleşik Devletleri, Pakistan'da İran ile barış görüşmelerine devam edilebileceği konusunda güven duyduğunu ifade etti; ancak iki haftalık ateşkesin sonuna yaklaşılırken önemli engeller devam ediyor. Başkan Donald Trump bu ateşkesi 7 Nisan'da ilan etmişti ve ateşkesin Çarşamba günü Doğu Zaman Dilimi'ne göre saat 20:00'de sona ermesi planlanıyor.

Amerikan dolarının euro ve yen gibi önemli para birimlerinden oluşan bir sepete karşı performansını ölçen dolar endeksi, önceki günkü %0,2'lik düşüşün ardından %0,22 artarak 98,28 puana ulaştı.

Dolar, jeopolitik gerilim dönemlerinde genellikle güvenli liman talebinden faydalanırken, yüksek petrol fiyatları, Avrupa ve Japonya'nın enerji ithalatına olan yoğun bağımlılığı göz önüne alındığında, euro ve yen gibi para birimlerini olumsuz etkiler.

Bu bağlamda, HSBC'nin küresel döviz araştırmaları başkanı Paul Mackel, jeopolitik ortamdaki tırmanma ve gerileme arasındaki "ikili" yapının döviz piyasaları üzerinde baskı oluşturduğunu belirterek, görüşmelerin devam etmesinin doları zayıflatabileceğini, görüşmelerin başarısızlığının ise doları destekleyebileceğini kaydetti.

Enerji ve para politikası baskısı altında euro ve yen hareketleri

Euro, özellikle doğalgaz fiyatlarındaki hareketlerden etkilenerek yaklaşık %0,2 oranında değer kaybetti ve 1,1760 dolara geriledi; zira Avrupa para birimi son zamanlarda bu fiyat trendlerini yakından takip etmeye başladı.

Buna rağmen, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın kesin kararlar vermeden önce daha fazla veriye ihtiyaç duyulduğunu vurgulamasına ve bu ay faiz oranlarının değiştirilmemesi beklentisine rağmen, yatırımcılar yıl sonuna kadar Avrupa Merkez Bankası'ndan yaklaşık iki faiz artırımı bekliyor.

Japon yenine gelince, dolar karşısında %0,20 düşüşle 159,20 seviyesine geriledi ve Japon yetkililerinin döviz piyasasına müdahale etmesine yol açabilecek kritik 160 seviyesine yakın seyretti.

Tahminler, Orta Doğu'daki savaşın yakın zamanda sona erip ermeyeceği ve ekonomiye etkisi konusundaki belirsizliğin devam etmesi nedeniyle Japonya Merkez Bankası'nın bir sonraki toplantısında faiz artırımını erteleyebileceğini gösteriyor.

Fed politikaları ve ABD ekonomik verilerine ilişkin beklentiler

Aynı zamanda yatırımcılar, Kevin Warsh'ın Federal Rezerv Başkanı olarak atanmasına ilişkin onay oturumunu bekliyor; bu oturumda gözler, Warsh'ın para politikası ve merkez bankası bağımsızlığı hakkındaki görüşlerine çevrilecek.

Analistler, özellikle kısa vadeli enflasyon beklentilerindeki artış göz önüne alındığında, Warsh'ın açıklamalarının parasal gevşemeye yönelik net bir eğilim göstermeyebileceğine inanıyor; zira reel faiz oranlarında bir indirim önerirse bu durum dolar üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir.

Yatırımcılar ayrıca Mart ayı ABD perakende satış verilerini de yakından takip ediyor; beklentiler %1,4'lük güçlü bir artış yönünde ve bu da ABD ekonomisinin gücü hakkında ek sinyaller verebilir.