Salı günkü işlemlerde bakır fiyatları, ABD dolarının çoğu ana para birimine karşı güçlenmesi ve yükselen petrol fiyatlarının etkisiyle düşüş gösterdi; bu durum finans piyasaları üzerinde olumsuz bir etki yarattı.

Bloomberg'in Pazartesi günü yayınladığı bir rapora göre, Çin'deki bakır stokları bu yılın en büyük haftalık düşüşünü kaydederken, İran'la bağlantılı savaş nedeniyle fiyatlarda yaşanan sert düşüş, üreticilerden gelen talebin artmasına yol açtı.

Bloomberg'in Mysteel Global'den aktardığı verilere göre, Çin genelinde rafine bakır stokları Pazartesi günü sona eren haftada 78.700 ton azalarak toplam 486.200 tona düştü.

Şirket, yeni siparişlerdeki artışın tüketimi artırmasının ardından üreticilerin alımlarını artırdığını belirtti.

Orta Doğu'daki çatışmanın enflasyonu yükseltebileceği ve küresel büyümeyi yavaşlatabileceği endişeleri nedeniyle, bakır fiyatları bu ay Londra Metal Borsası'nda yaklaşık %12 düştü.

Rapora göre, Şubat ayı sonlarında kutlanan Ay Yeni Yılı tatilinin ardından yaşanan stok yenileme faaliyetleri de talebi daha da destekledi.

Zhejiang Hailiang'da kıdemli analist olan Yan Yuhao, yurt içi fiyatların ton başına 100.000 yuanın altına düşmesinin ardından şirketin rafine bakır alımlarını geçen yılki ortalamaya kıyasla üç katına çıkardığını söyledi.

Ayrıca, birçok bakır çubuk üreticisinin önümüzdeki aya kadar tamamen dolu siparişleri olduğunu ve tasarlanan kapasitenin üzerinde çalışmayı düşündüklerini de sözlerine ekledi.

Mysteel verilerine göre, artan talep nedeniyle bakır çubukların işleme ücretleri de geçen hafta arttı.

Benzer bir bağlamda, Ivanhoe Mines CEO'su Robert Friedland, Financial Times'a yaptığı açıklamalarda, Afrika'nın Ortadoğu'dan gelen kükürt tedarikine olan yoğun bağımlılığı nedeniyle, İran çatışmasının üç haftadan fazla sürmesi halinde Afrika'daki bakır üretiminin önemli ölçüde aksayabileceği konusunda uyardı.

Öte yandan, dolar endeksi 99,5 puanlık zirve ve 99,1 puanlık dip seviyelerini gördükten sonra, 14:44 GMT itibarıyla %0,4 artışla 99,3 puana yükseldi.

ABD piyasalarında, Mayıs vadeli bakır işlemleri TSİ 14:09 itibarıyla %0,7 düşüşle pound başına 5,43 dolara geriledi.

Bitcoin, Ortadoğu'daki artan gerilimler ve bunların küresel piyasalar üzerindeki etkisiyle hafta sonu boyunca keskin hareketler sergiledi ve özellikle düşüş gösterdi. Pazartesi günü ise, spot piyasadaki artan talepten ziyade vadeli işlemlerdeki tasfiye hareketleriyle toparlandı.

Bazı yatırımcılar bu dalgalanmadan yararlanarak Bitcoin altyapısıyla bağlantılı yatırımlara yöneldiler; örneğin, ilk coin arzı yoluyla 32 milyon dolardan fazla para topladığını duyuran Bitcoin Hyper projesi gibi.

Bu hareketler, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a Hürmüz Boğazı'nı yeniden açması için 48 saatlik bir ültimatom vermesinin ardından yükselen petrol fiyatları ve riskli varlıklardaki çalkantıyla birlikte gerçekleşti.

Planlanan ABD saldırılarında geçici bir duraklama olduğuna dair daha sonraki işaretlere rağmen, diplomatik gelişmeler belirsizliğini korudu.

Jeopolitik gelişmeler piyasaları sarsıyor.

Bitcoin, 70.000 doların üzerindeki seviyelerden yaklaşık 67.360 dolara kadar düştükten sonra 70.500 dolar civarında istikrar kazandı.

Bu düşüş, küresel petrol arzının yaklaşık %20'sinin geçtiği ve Şubat ayının sonlarından bu yana önemli aksamalara sahne olan Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimlerin tırmanmasıyla aynı zamana denk geldi.

Buna karşılık, petrol fiyatları keskin bir şekilde yükseldi; ABD Batı Teksas Ham Petrolü varil başına 101 dolara yaklaşırken, Brent petrolü 113 doların üzerine çıktı ve enflasyon endişelerini artırdı.

Bitcoin'in düşüşü, uzun pozisyonların tasfiyesi nedeniyle de hızlandı; saatler içinde 240 milyon dolardan fazla kaldıraçlı pozisyon tasfiye edildi. Bu durum, hareketin uzun vadeli trendde yapısal bir değişimden ziyade makro faktörlerden kaynaklandığını gösteriyor.

Piyasadaki toparlanma, spot talepten ziyade vadeli işlemlerden kaynaklanıyor.

Pazartesi günü yaşanan toparlanmaya rağmen, spot piyasadaki aktivite zayıf kaldı ve Binance'deki aylık işlem hacimleri 2023'ün üçüncü çeyreğinden bu yana en düşük seviye olan yaklaşık 52 milyar dolara düştü.

Akış verileri de zayıf katılımı gösterdi; yedi günlük girişler Binance'te 6,38 milyar dolara, Coinbase'te ise 5,14 milyar dolara ulaşarak son zamanların en düşük seviyeleri arasında yer aldı.

Buna karşılık, büyük yatırımcılar arasındaki aktivite daha belirgindi; borsalara "balina" girişleri artarak daha fazla riskten korunma faaliyetine ve sermaye rotasyonuna işaret etti ve bu da piyasanın kısa vadeli oynaklığa karşı duyarlılığını güçlendirdi.

Bitcoin, devam eden belirsizliğe rağmen potansiyel bir gerilim azaltma işaretlerinin desteğiyle ABD seansında haftalık en yüksek seviyesi olan 71.789 dolara ulaştı.

Ancak bu yükseliş, 13 saat içinde toplam açık pozisyonlarda yaklaşık %4'lük bir düşüşle (yaklaşık 9.700 Bitcoin'e eşdeğer) aynı zamana denk geldi; bu da yeni pozisyon açılışlarından ziyade pozisyon kapanışlarını gösteriyor.

Binance'te kısa pozisyonların tasfiyesi de tek bir saat içinde 44 milyon doları aştı; ABD'deki talep göstergesi ise zayıf kalmaya devam etti ve işlemler 71.000 ila 72.000 dolar aralığında yoğunlaştı.

Bitcoin altyapısına doğru geçiş

Bu dalgalanma ortamında, Bitcoin'in kullanım alanlarını geliştirmeyi amaçlayan projelere doğru bazı sermaye akışı gerçekleşiyor. Bunlardan biri olan Bitcoin Hyper, işlemleri hızlandırmak ve maliyetleri düşürmek için diğer ağlardan teknolojileri entegre eden bir katman-iki çözümü olarak kendini gösteriyor.

Bu eğilim, petrol fiyatları ve jeopolitik gerilimler gibi makro faktörlerin kısa vadede fiyat hareketlerini yönlendirmeye devam ettiği bir dönemde, para biriminin gelecekteki kullanımını destekleyecek altyapı oluşturmaya yönelik artan ilgiyi yansıtıyor.

Küresel arzda devam eden aksaklıklar nedeniyle petrol fiyatları Salı günü yükseldi. İran ise Körfez'deki savaşı sona erdirmek için ABD ile herhangi bir görüşme yapıldığını reddederek, ABD Başkanı Donald Trump'ın bir anlaşmanın yakın olabileceği yönündeki açıklamalarıyla çelişti.

Trump'ın, İranlı isimsiz yetkililerle yaptığı görüşmelerde "önemli noktalarda anlaşmaya varıldığını" gerekçe göstererek İran enerji tesislerine yönelik saldırıları beş gün erteleme emri vermesinin ardından petrol vadeli işlemleri Pazartesi günü yüzde 10'dan fazla değer kaybetti.

Ancak Salı günü, Brent petrol vadeli işlemleri 11:30 GMT itibariyle varil başına 1,83 dolar veya %1,8 artarak 101,77 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü 2,21 dolar veya %2,5 artarak 90,34 dolara çıktı.

Savaş, Hürmüz Boğazı üzerinden küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz arzının yaklaşık beşte birinin sevkiyatının neredeyse tamamen durmasına yol açarak, Uluslararası Enerji Ajansı'nın şimdiye kadarki en büyük petrol arzı aksaması olarak tanımladığı duruma neden oldu.

Jefferies'e ait bir platform olan Tradu'da analist olan Nikos Tzabouras şunları söyledi: "Sahadaki gerçeklik değişmedi. Hürmüz Boğazı fiilen kapalı kalmaya devam ediyor ve tedarik zincirindeki aksamalar sürüyor, bu da piyasa koşullarının daha da daralmasına yol açıyor."

Sahada yaşanan bir gelişme olarak, İran Salı günü İsrail'e doğru füze saldırıları düzenledi. İsimlerinin açıklanmasını istemeyen üç üst düzey İsrailli yetkili, Trump'ın bir anlaşmaya varmakta kararlı göründüğünü, ancak İran'ın yeni bir müzakere turunda ABD'nin taleplerini kabul etmesinin olası olmadığını belirtti.

BCA Research bir raporunda, "İran ile yaşanan çatışmada ilk aşamalarda gerilimin azaldığı görülüyor, ancak Hürmüz Boğazı ile ilgili riskler devam ediyor" diyerek, "sürekli devam eden saldırı riskleri ve istikrarsız haber akışı göz önüne alındığında, düşük petrol fiyatlarına bahis oynayarak güçlü yatırım pozisyonları almak için henüz çok erken" diye ekledi.

Macquarie, boğazın Nisan ayı sonuna kadar fiilen kapalı kalması durumunda Brent petrolünün varil başına 150 dolara ulaşabileceğini ve 2008'de kaydedilen önceki rekor seviye olan 147 doları aşabileceğini belirtti.

İran'ın Fars Haber Ajansı, bölgedeki enerji altyapısına yönelik son saldırılarda, İsfahan şehrinde bir doğalgaz şirketi ofisi ve bir basınç düşürme istasyonunun bombalandığını, ayrıca Horramşahr'da bir elektrik santraline doğalgaz sağlayan bir doğalgaz boru hattına füze isabet ettiğini bildirdi.

Altın fiyatları Salı günü Avrupa piyasalarında düşüş göstererek, art arda beşinci gün negatif bölgede seyretti ve döviz piyasasında ABD dolarının toparlanmasının etkisiyle dört ayın en düşük seviyelerine yeniden yaklaştı.

Ortadoğu savaşındaki gelişmelerle ilgili belirsizlik, özellikle İran enerji tesislerinin hedef alınmasının ardından piyasalarda yeniden arttı ve bu durum diplomatik ortamı önemli ölçüde karmaşıklaştırdı.

Gözlemciler, bu ABD-İsrail hava saldırılarının zaten kırılgan olan "güven köprülerini" baltaladığına ve Tahran'ın doğrudan askeri baskı altında müzakere masasına oturmasını zorlaştırdığına inanıyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, seansın açılış seviyesi olan 4.406,67 dolardan %2,3 düşüşle 4.305,97 dolara geriledi. Seans, 4.448,40 dolar seviyesine kadar yükselmişti.

Pazartesi günkü kapanışta altın %1,9 değer kaybetti ve art arda dördüncü günlük kaybını yaşadı; ons başına 4.098,23 dolar ile son dört ayın en düşük seviyesine geriledi.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'la görüşmeler yapacağını açıklaması ve İran enerji tesislerini hedef almayı ertelemesinin ardından fiyatlar yaklaşık %9'luk kayıplarını telafi etti.

ABD doları

Dolar endeksi Salı günü yükselerek iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya başladı ve bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yeniden değer kazanmasını yansıtıyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'ın elektrik şebekesine yönelik saldırıları ertelemesinin ardından endeks Pazartesi günü iki haftanın en düşük seviyesine gerilemişti. Bu hamle, Ortadoğu'da uzun sürecek bir savaş endişelerini bir nebze olsun hafifletmişti.

İran savaşı gelişmeleri

Trump, Truth Social platformunda ABD ve İran'ın Ortadoğu'daki düşmanlıklara "kapsamlı ve nihai bir çözüm" bulmak için "çok iyi ve verimli görüşmeler" yaptığını yazdı.

Trump ayrıca, Savaş Bakanlığı'na İran'ın enerji tesislerine ve altyapısına yönelik tüm askeri saldırıları beş gün erteleme talimatı verdiğini de sözlerine ekledi.

İran haber ajanslarına göre yetkililer, Amerika Birleşik Devletleri ile herhangi bir görüşme yapıldığını yalanladı; bazıları ise bu haberlerin asılsız olduğunu ve yalnızca piyasaları sakinleştirmeyi amaçladığını belirtti.

Beklentilerin aksine, ABD ve İsrail hava kuvvetleri Salı günü İran'daki bazı enerji tesislerine yoğun saldırılar düzenledi. Bu gelişmenin askeri çatışmaları tırmandırması ve İran Devrim Muhafızları'nın İsrail ve Körfez ülkelerindeki enerji tesislerine füze saldırıları düzenlemesine yol açması bekleniyor.

ABD faiz oranları

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda ABD faiz oranlarının Nisan toplantısında değişmeden kalma olasılığını %92 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığı %8 seviyesinde bulunuyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, Amerika Birleşik Devletleri'nden gelecek ekonomik verileri de yakından takip ediyorlar.

Altın görünümü

Standard Chartered'ın baş yatırım stratejisti Rajat Bhattacharya, İran çatışmasının başlangıcında güvenli liman talebi nedeniyle altının fiyatlarının ilk başta yükseldiğini, ancak son zamanlarda düşüş gösterdiğini söyledi.

Bhattacharya, bu durumun genellikle piyasa stresi dönemlerinde tekrarlandığını, yatırımcıların teminat çağrılarını karşılamak veya mümkün olan yerlerde kar almak için likiditeyi artırdığını ve doların son dönemdeki güçlenmesinin de altın talebini olumsuz etkilediğini sözlerine ekledi.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Pazartesi günü 4,29 metrik ton azalarak art arda sekizinci günlük düşüşü yaşadı ve toplam varlık 1.052,70 metrik tona gerileyerek 17 Aralık'tan bu yana en düşük seviyeye indi.