Commerzbank analistleri, Hürmüz Boğazı ile bağlantılı olarak iyileşen ekonomik beklentiler ve küresel madencilik sektöründeki devam eden sorunların bakırı bu hafta diğer baz metallerden daha iyi performans gösterdiğini belirtti.

Stratejistler, Londra Metal Borsası'nda bakır fiyatlarının bu hafta yaklaşık %5 oranında artarak diğer endüstriyel metallere kıyasla önemli ölçüde daha iyi performans gösterdiğini açıkladılar.

Bu artışın bir kısmının, Hürmüz Boğazı'nın hızlı bir şekilde yeniden açılmasına ilişkin beklentilerin iyileşmesinden kaynaklandığını, bunun da küresel ekonomide keskin bir yavaşlama ve dolayısıyla bakır talebinde azalma riskini azalttığını belirttiler.

Raporda ayrıca, boğazın yeniden açılmasının sülfürik asit kıtlığı krizinin hafifletilmesine yardımcı olabileceği ve bunun da bakır üretimini olumlu yönde etkileyebileceği belirtildi.

Arz konusuna gelince, veriler Şili'nin bakır cevheri üretiminin Şubat ayında 378.300 ton ile son dokuz yılın en düşük seviyesine geriledikten sonra Mart ayında 434.300 tona yükseldiğini gösterdi.

Ancak, geçen yılın aynı dönemiyle karşılaştırıldığında, yıllık üretimdeki düşüş Şubat ayında kaydedilen %4,9'luk düşüşe kıyasla %9'a yükseldi.

Bankanın analistleri ayrıca, Grasberg madeninin kapasitesinin yalnızca %40 ila %50'siyle çalıştığı Endonezya'daki devam eden üretim risklerine de dikkat çekti.

Raporda, bu gelişmelerin küresel bakır üretimindeki en zayıf halkanın madencilik faaliyetleri ve bakır cevheri üretimi olduğunu bir kez daha gösterdiği vurgulandı.

Uluslararası Bakır Çalışma Grubu bu yıl maden üretiminin %1,6 artacağını öngörse de, Commerzbank analistleri bu tahminlerin küresel bakır üretimi ve fiyatlarını doğrudan etkileyebileceği risklerinin göz ardı edilmemesi konusunda uyardı.

Bitcoin, 5 Mayıs'ta önemli direnç seviyelerine yakın işlem görürken, yatırımcılar son düşüşün sona ermek üzere olduğuna dair işaretler aramak için zincir içi verileri, spot Bitcoin ETF akışlarını ve genel piyasa yapısını izledi.

Bitcoin dip sinyali için ilk test

Piyasa analistleri mevcut piyasa fiyatının üzerinde konumlanan bir dizi "gerçekleşmiş fiyat" seviyesine odaklanırken, Bitcoin 80.870 dolar civarında işlem görüyordu.

Bu seviyeler, aylarca süren baskının ardından piyasanın dip noktayı başarıyla oluşturup oluşturmadığını belirleyebilecek kritik bölgeler olarak görülüyor.

Analist "IT Tech" tarafından yayınlanan veriler, üç farklı zaman dilimindeki yatırımcıların hâlâ zararda olduğunu gösterdi.

Birinci grup, son üç ila altı ay içinde Bitcoin satın alan ve ortalama gerçekleşen satın alma fiyatı 88.880 dolar olan alıcıları içeriyor; bu fiyat şu anda piyasanın üzerindeki ilk önemli direnç seviyesi olarak görülüyor.

12 ila 18 ay önce hisse satın alan yatırımcılardan oluşan ikinci grubun ortalama satın alma fiyatı yaklaşık 93.450 dolar civarında.

En büyük baskı bölgesi daha da yukarıda yer alıyor; zira altı ila on iki ay önce hisse satın alan yatırımcılar, mevcut spot fiyatın yaklaşık %29 üzerinde, ortalama 111.850 dolarlık bir fiyat elde etmiş durumda.

Bu seviyeler önemlidir çünkü önceki yükselişler sırasında alım yapan birçok yatırımcı, fiyatlar giriş seviyelerine döndüğünde çıkış yapmaya çalışabilir ve bu da herhangi bir toparlanma girişiminde piyasanın üzerinde önemli bir satış baskısı yaratabilir.

“IT Tech”e göre, piyasanın gerçek dip noktasını teyit etmek için Bitcoin'in 88.880 dolar seviyesini yeniden kazanması ve bu seviyenin üzerinde işlem görmeye devam etmesi gerekiyor.

Geçici bir kırılmanın yeterli olmayacağını, çünkü yatırımcıların düzeltmenin tamamen sona erdiğini düşünmeden önce alıcıların bu seviyenin üzerinde güçlerini korumasını görmek istediklerini açıkladı.

Şimdilik analistler, 85.000 ila 88.000 dolar arasındaki herhangi bir yükselişin, zarar etmeden pozisyonlarından çıkmaya çalışan yatırımcıların satış baskısını çekmeye devam edebileceğine ve piyasa duyarlılığındaki iyileşmeye rağmen piyasayı temkinli tutacağına inanıyor.

Aynı zamanda, bazı teknik analistler piyasa yapısının olumlu yönde değişmeye başladığına inanıyor.

"CW" adlı yatırımcı, Bitcoin'in yakınsama formasyonundan çıktıktan sonra başarılı bir yeniden test gerçekleştirdiğini belirterek, önceki döngülerin de yeni yükselişler başlamadan önce benzer davranışlar sergilediğini sözlerine ekledi.

Yakınsama modeli yükseliş ivmesini destekliyor.

Teknik analiz yapan yatırımcılar, Bitcoin'in son düşük seviyelerinden toparlanma çabası sırasında likidite hareketlerine ve kırılma yapısına da odaklanıyor.

Piyasa analisti “Ali Charts”, Bitcoin'in 80.000 ila 84.000 dolar arasındaki geniş bir kısa pozisyon likidite alanını temizlemiş gibi göründüğünü söyledi.

Bu durum, son düzeltme sırasında daha fazla düşüş bekleyen yatırımcıların satış baskısını azaltmaya yardımcı olabilir.

Analize göre, bir sonraki önemli likidite bölgeleri şu anki fiyatların altında, 75.000 $, 73.000 $ ve 70.000 $ seviyelerinde yer alıyor.

55 milyon dolardan fazla likidite bu seviyelerin etrafında yoğunlaşmış durumda ve bu da iki olası piyasa senaryosu yaratıyor.

Bitcoin mevcut destek seviyesini koruyarak 88.000 dolar seviyesinin üzerine çıkmayı başarırsa, yatırımcılar bunu piyasanın yukarı yönlü bir trende geri döndüğünün teyidi olarak görebilirler.

Ancak, fiyatlar mevcut seviyeleri koruyamazsa, Bitcoin tekrar düşük likidite bölgelerine doğru gerileyebilir ve alıcılar destek seviyelerini savunmaya çalışabilirler.

Bitcoin ETF'lerine olan akışlar piyasa duyarlılığını artırıyor

Spot Bitcoin ETF'lerine olan girişler bu hafta da piyasa güvenini desteklemeye devam etti.

“Wu Blockchain” tarafından yayınlanan verilere göre, spot Bitcoin ETF'lerine 6 Mayıs'ta 46,33 milyon dolarlık net giriş kaydedildi ve bu, art arda beşinci gün pozitif giriş anlamına geliyor.

Spot Ethereum ETF'leri de aynı dönemde 11,57 milyon dolarlık yeni yatırım çekerek pozitif girişler kaydetmeye devam etti.

Yatırımcılar, kripto para birimi ETF akışlarını yakından takip eder çünkü bu akışlar, düzenlenmiş yatırım ürünleri aracılığıyla piyasaya giren kurumsal talebi yansıtır.

Ardışık pozitif sermaye girişleri, özellikle fiyat yönüne ilişkin belirsizliğin yaşandığı dönemlerde, piyasa duyarlılığını iyileştirmeye yardımcı olur.

Her ne kadar ETF talebi tek başına Bitcoin'i önemli direnç seviyelerinin üzerine çıkarmaya yetmeyebilir, ancak devam eden girişler konsolidasyon aşamalarında destek sağlayabilir.

Şimdilik, yatırımcılar 88.000 dolar seviyesine odaklanmış durumda; zira bu seviyenin net bir şekilde kırılması ve üzerinde kalıcı işlem görülmesi, piyasanın başarılı bir şekilde fiyat dibi oluşturduğuna dair bahisleri güçlendirebilir.

Analistler, bu gerçekleşene kadar, ivme sinyallerindeki iyileşmeye rağmen temkinli olmanın gerekli olduğuna inanıyor.

Petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı yakınlarında yeniden başlayan çatışmaların ABD ve İran arasındaki ateşkesin geleceği hakkında yeni soruları gündeme getirmesinden bir gün sonra, Cuma günü erken saatlerdeki kazanımlarını azalttı.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT saatiyle 09:47 itibarıyla varil başına 100,28 dolara yükselerek 22 sent artış gösterdi; daha önce ise %3'e kadar yükselmişti.

ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri de 5 sent artarak varil başına 94,86 dolara yükseldi.

Sınırlı kazanımlara rağmen, her iki gösterge niteliğindeki ham petrol de haftalık bazda %7'yi aşan kayıplar yaşama yolunda ilerliyor.

Körfez'de ABD ve İran güçleri arasında çatışmalar yaşanırken, Birleşik Arap Emirlikleri yeni saldırılara maruz kaldı. Washington ise, 28 Şubat'ta ABD ve İsrail'in İran'a ortak hava saldırılarıyla başlayan çatışmayı sona erdirmeyi amaçlayan ABD önerisine Tahran'ın yanıtını bekliyordu.

Daha sonra ABD Başkanı Donald Trump gazetecilere ateşkesin devam ettiğini söyleyerek son çatışmaları önemsizleştirmeye çalıştı.

PVM Oil Associates analisti John Evans şunları söyledi: "Körfez ülkelerinden gelen arzın ne kadar hızlı toparlanabileceği, benzin sezonunun zirve noktasına yaklaşırken stokların durumu ve herhangi bir anlaşmanın ardından yaptırımların şekli gibi birçok önemli soru var."

Şunları da ekledi: "Ancak düşmanlıklara uzun vadeli bir çözüm bulunmadan bu sorunların hiçbiri ele alınamaz."

Petrol piyasası analiz firması Vanda Insights'ın kurucusu Vandana Hari, "ABD yönetimi gerilimin azalması olasılığını aşırı derecede öne çıkarmaya devam ederken, iyimser piyasalar da bu anlatıyı benimsiyor" dedi.

Şunları da ekledi: "İlginç olan şu ki, fiyatlardaki her toparlanma kademeli ve eksik gerçekleşiyor; bu da bu yanıltıcı hareketleri bir nebze etkili kılıyor."

Ayrı bir gelişmede, Reuters Perşembe günü ABD Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu'nun, Trump'ın İran savaşıyla ilgili önemli açıklamalarından önce gerçekleştirilen 7 milyar dolarlık petrol işlemlerini soruşturduğunu bildirdi.

Reuters, bu işlemlerin çoğunun kısa pozisyonlar (fiyatların düşeceğine dair bahisler) olduğunu ve Trump'ın saldırıları erteleme, ateşkes ilan etme veya İran'a yönelik ABD politikasında başka değişiklikler yapma konusundaki açıklamalarından önce Intercontinental Exchange ve Chicago Mercantile Exchange'de gerçekleştirildiğini açıkladı; bu açıklamaların tümü daha sonra petrol fiyatlarında düşüşe katkıda bulundu.

ABD Başkanı Donald Trump'ın ateşkesin devam ettiğini teyit etmesine rağmen, ABD ve İran arasında yeniden başlayan çatışmaların ardından ABD doları Cuma günü hafifçe değer kaybetti.

7 Nisan'da yürürlüğe giren ateşkesin ardından iki taraf aralıklarla karşılıklı ateş açtı; İran, Birleşik Arap Emirlikleri de dahil olmak üzere Körfez ülkelerindeki yerleri hedef aldı.

Petrol fiyatlarının yalnızca mütevazı bir şekilde yükselmesiyle, yatırımcılar, büyük ölçüde kırılgan olan ateşkes ve Washington ile Tahran arasındaki görüşmelerin devam ettiğini gösteren haberler ışığında, çatışmaya hızlı bir çözüm olasılığı konusunda temkinli bir iyimserlik içinde kaldılar.

Analistler, döviz piyasalarındaki yatırımcı pozisyonlarının tarihsel ortalamalara geri döndüğünü ve artık doları birkaç hafta önceki kadar güçlü bir şekilde desteklemediğini belirtti.

ING'nin döviz stratejisti Francesco Pesole, "Yüksek riskli varlıklara yatırım yapan yatırımcıların umudu, Çin'in 14 ve 15 Mayıs'ta yapılması beklenen Trump-Xi zirvesinden önce ABD'yi Körfez'de bir tür anlaşmaya varmaya zorlayacağı yönündedir" dedi.

Ayrıca, "doların geleceğine dair görünümün şu anda açıkça iki yönlü olduğu ve hisse senedi piyasasındaki tepkilerin ABD doları üzerinde petrol fiyatlarındaki dalgalanmalardan daha büyük bir etkiye sahip olabileceği"ni sözlerine ekledi.

Avrupa borsaları düşüş gösterirken, ABD hisse senedi vadeli işlemleri, Perşembe günü S&P 500 endeksinin %0,38 düşmesinin ardından %0,30 oranında yükseldi.

ABD dolarının başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen dolar endeksi, bu haftanın başlarında savaşın başlamasından bir gün önce, 27 Şubat'tan bu yana en düşük seviyesi olan 97.623 puana geriledikten sonra %0.14 düşüşle 98.195 puana indi.

İran'ın Hürmüz Boğazı'nı fiilen kapatmasının ardından petrol fiyatlarındaki artıştan sonra yatırımcılar, güvenli liman olarak gördükleri dolara yönelirken, Japonya ve Euro bölgesi ülkeleri gibi petrole bağımlı ekonomilerin para birimlerini satmaya başlamışlardı.

Piyasalar ayrıca Cuma günü ilerleyen saatlerde açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam raporunu da bekliyor. Pesole, "doların oynaklığında gerçek bir hareket yaratmak için özellikle yeterince zayıf olan olağanüstü bir rakama ihtiyaç duyulabileceğini" söyledi.

Euro, %0,16 artışla 1,1743 dolara yükselerek haftayı hafif kazançlarla kapatmaya doğru ilerliyor.

Müdahale riskleriyle desteklenen yen

Tokyo'dan gelen son müdahaleler ve sözlü uyarılar, Japon yeninde yaşanan sert satışları sınırladığı için yatırımcılar Japon yenine odaklanmaya devam etti. Yen, dolar karşısında 156,85 seviyesinde neredeyse istikrarlı kalarak haftayı nispeten değişmeden kapatmaya doğru ilerliyor.

Japonya'nın en üst düzey döviz diplomatı Perşembe günü yaptığı açıklamada, Tokyo'nun döviz piyasalarına müdahale sayısı konusunda herhangi bir kısıtlamayla karşılaşmadığını ve ABD yetkilileriyle günlük temas halinde olduğunu belirterek, Japon hükümetinin yen'i savunma kararlılığını vurguladı.

IG'de piyasa analisti olan Tony Sycamore şunları söyledi: "Yükselen enerji fiyatları ve getirileri ortamında Japonya'nın müdahalesi, yenin düşüşünü yavaşlatan bir emniyet kemeri görevi görebilir, ancak onu tamamen kurtaramaz."

Ekonomik ve teknik koşullar değişmediği sürece, yenin Japonya Merkez Bankası'nın müdahale etme isteğini test etmeye devam etmesinin muhtemel olduğunu da sözlerine ekledi.

Britanya'da, yerel seçim sonuçlarının İşçi Partisi'nin önemli kayıplar yaşayacağı beklentilerini doğrulamasının ardından, sterlin cuma günü hem euro hem de dolar karşısında değer kazandı ve yatırımcılar Britanya Başbakanı Keir Starmer'ın geleceğine odaklandı.

İngiliz sterlini %0,26 artarak 1,3584 dolara yükseldi.

Avustralya doları da 0,7221 dolara yükselirken, Yeni Zelanda doları 0,5943 dolardan işlem gördü; her iki para birimi de son günlerde artan risk iştahının desteğiyle haftalık kazançlara doğru ilerliyor.