Bakır fiyatları yükselmeye devam ederek, metal piyasalarının üst üste dördüncü haftalık kazancına doğru ilerlemesiyle birlikte yükselişini sürdürüyor. Bu artış, küresel arzın daralması, elektrifikasyon geçişine bağlı istikrarlı talep beklentileri ve yatırımcıların baz metallere olan ilgisinin yeniden canlanmasının bir kombinasyonunu yansıtıyor.

Bazı alıcıların rekor seviyelerde geri çekilmesine rağmen, genel piyasa eğilimi olumlu kalmaya devam ediyor ve bu da bakırı tüccarlar, üreticiler ve uzun vadeli yatırımcılar için odak noktası haline getiriyor.

Bu hamle, bakırın artık sadece geleneksel bir endüstriyel metal olarak değil, elektrikli araçlar, yenilenebilir enerji, elektrik şebekesi iyileştirmeleri ve küresel altyapı planlarıyla bağlantılı stratejik bir varlık olarak görüldüğü bir dönemde gerçekleşiyor. Fiyatlar yükseldikçe, piyasa katılımcıları şu önemli soruları soruyor: Bakır neden şimdi yükseliyor, kim satın alıyor ve fiyatlar bundan sonra nereye doğru gidebilir?

Aşağıda, genel tabloyu yatırımcı odaklı ve net bir şekilde özetleyen bir açıklama bulunmaktadır.

Bugünkü bakır fiyatları ve haftalık piyasa performansı

Bakır fiyatları son seanslarda yükseliş göstererek metal piyasalarını üst üste dördüncü haftalık kazanca doğru itti. Küresel borsalarda, yatırımcıların arz kısıtlamaları ve talebe ilişkin uzun vadeli iyimserliğin birleşimine tepki vermesiyle, gösterge niteliğindeki bakır kontratları yükseldi.

Londra Metal Borsası'nda bakır fiyatları, güçlü spekülatif ilgi ve azalan görünür stokların desteğiyle çok yıllık zirvelere yakın seyretti. Vadeli işlem piyasaları, yüksek seviyelerde kısa vadeli kar alma eğiliminin ortaya çıkmasına rağmen, yatırımcıların daha fazla yükseliş beklentisiyle pozisyonlarını artırdığını gösteriyor.

Piyasa yorumları, genel olarak metal sektörünün gücünü vurgulayarak, performansı yapay zeka ile ilgili talep, temiz teknolojiler ve küresel askeri harcamalardaki artışın ortasında savunma ile ilgili endüstriyel faaliyetlerdeki yükseliş gibi yapısal etkenlere bağladı.

Yüksek seviyelere rağmen bakır fiyatları neden yükseliyor?

Geçtiğimiz yıl görülen sert yükselişe rağmen, bakırın yukarı yönlü trendi devam ediyor. Bu şaşırtıcı görünse de, fiyatları destekleyen çeşitli faktörler mevcut.

Öncelikle, küresel bakır arzı kısıtlı kalmaya devam ediyor. Birçok büyük maden, düşen cevher kalitesi, artan maliyetler ve artan operasyonel zorluklarla karşı karşıya. Aynı zamanda, yeni proje geliştirme yıllar sürüyor ve yatırımlar henüz öngörülen gelecekteki talebi tam olarak karşılayamıyor.

İkinci olarak, enerji dönüşümüne bağlı talep istikrarlı bir şekilde artmaya devam ediyor. Bakır, elektrikli araçlar, şarj altyapısı, güneş panelleri, rüzgar türbinleri ve elektrik şebekeleri için hayati önem taşıyor. Elektrikli bir araç, geleneksel içten yanmalı motorlu bir araca göre yaklaşık üç ila dört kat daha fazla bakır kullanıyor.

Üçüncüsü, finansal yatırımcılar enflasyona ve tedarik zinciri risklerine karşı korunma aracı olarak metal piyasalarına geri döndüler. Büyük ekonomilerde faiz oranı beklentilerinin istikrar kazanmasıyla birlikte sermaye yeniden emtialara akmaya başladı.

Çin'in bakır fiyatlarındaki yükselişteki rolü

Çin, küresel talebin yarısından fazlasını karşılayarak dünyanın en büyük bakır tüketicisi olmaya devam ediyor. Son gelişmeler, fiyatların rekor seviyelere ulaşmasının ardından bazı Çinli sanayi alıcılarının geçici olarak geri çekildiğini gösteriyor; bu, bu tür koşullar altında sık görülen bir durum.

Fiyatlar hızla yükseldiğinde, üreticiler olası düzeltmeleri beklerken genellikle satın alımları ertelerler. Bu davranış, talebin ortadan kalkmasından ziyade ertelenmesini yansıtır.

Daha da önemlisi, Çin'deki bu geçici yavaşlamaya rağmen küresel talep fiyatları destekleyecek kadar güçlü kalmaya devam ediyor. Analistler ayrıca Çin'deki stok seviyelerinin aşırı olmadığını ve inşaat veya imalat faaliyetlerindeki herhangi bir iyileşmenin güçlü alım ilgisini hızla yeniden canlandırabileceğini belirtiyor.

Temkinli alım ve dar arz arasındaki bu denge, fiyatların keskin bir düzeltme yaşamak yerine dirençli kalmasının nedenini açıklamaya yardımcı oluyor.

Bakır fiyat görünümü ve analist görüşleri

Orta ve uzun vadede, birçok banka ve araştırma kurumu bakır fiyatlarının yüksek seviyelerde kalmasını bekliyor. Tahminler farklılık gösterse de, birkaç güvenilir projeksiyon, önümüzdeki yıllarda bakırın ton başına 9.500 ila 11.000 dolar arasında işlem göreceğini öngörüyor.

Bazı uzun vadeli senaryolar, elektrifikasyon ve dijital altyapı genişlemesinin tetiklediği talebin arz tarafından karşılanmaması durumunda, on yılın ikinci yarısında daha da yüksek seviyelere ulaşılabileceğini öngörüyor.

Bu iyimserlik, bakır talebinin artık tamamen döngüsel değil, giderek yapısal hale geldiği görüşüne dayanmaktadır. Elektrik şebekelerinin modernizasyona ihtiyacı var, yenilenebilir enerji kapasitesi genişliyor, elektrikli araçlar pazar payı kazanıyor ve tüm bu trendler bakır yoğun.

Sonuç olarak, bakır yapay zekâ etrafındaki daha geniş yatırım anlatılarının bir parçası haline geldi; analistler metal talebini veri merkezleri, otomasyon ve akıllı altyapı ile ilişkilendiriyor.

Bakır fiyatları ve stok eğilimleri

Düşük stok seviyeleri, bakır fiyatlarını destekleyen en güçlü unsurlardan biri olmaya devam ediyor. Büyük borsalarda kaydedilen stoklar, küresel tüketime kıyasla tarihsel olarak düşük seviyelere yakın seyrediyor.

Bu kadar düşük stok seviyeleri, hava olayları, işçi grevleri veya lojistik sorunlar gibi küçük tedarik aksamalarının bile fiyatlarda keskin değişikliklere yol açabileceği anlamına geliyor.

Bu ortam aynı zamanda finansal yatırımcıları uzun pozisyonlarını korumaya teşvik ederek piyasadaki yukarı yönlü ivmeyi güçlendiriyor.

Yatırımcılar bakır grafiklerini nasıl yorumluyor?

Teknik açıdan bakıldığında, analistler son kırılma seviyelerine yakın güçlü destek bölgelerinin oluştuğuna, direncin ise rekor yüksek seviyelere yakın yoğunlaştığına işaret ediyor. Momentum göstergeleri, konsolidasyon veya soğuma dönemlerinin mümkün olduğunu, ancak genel eğilimin yukarı yönlü olduğunu gösteriyor.

Sonuç olarak, birçok yatırımcı bakır piyasasının sunduğu yukarı yönlü fırsatlardan yararlanmaya devam ederken, disiplinli risk yönetimi stratejilerine güveniyor.

Cuma günü petrol fiyatları, İran üretiminde olası aksamalara ilişkin endişeler ve Venezuela'dan petrol tedarikine ilişkin devam eden belirsizlik nedeniyle yükseldi.

Brent petrol vadeli işlemleri 13:59 GMT itibarıyla 50 sent veya %0,8 artarak varil başına 62,49 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) ise 51 sent veya %0,9 artarak varil başına 58,27 dolara çıktı.

Her iki gösterge de, art arda iki seanslık kayıpların ardından Perşembe günü %3'ün üzerinde kazanç kaydetti. Haftalık bazda Brent yaklaşık %3'lük bir kazanç elde etmeye doğru ilerlerken, WTI yaklaşık %1,8 yükseldi.

Saxo Bank'ın emtia stratejisi başkanı Oli Hansen, "İran'daki protestoların ivme kazandığı ve piyasaların potansiyel arz aksamaları konusunda endişelendiği görülüyor" dedi.

Ortadoğu'nun önemli petrol üreticilerinden İran'daki iç karışıklıklar ve Rusya ile Ukrayna arasındaki savaşın Rus petrol ihracatını etkileyebileceği endişesi, küresel arz koşullarıyla ilgili kaygıları artırdı.

Aynı zamanda, Beyaz Saray'ın Cuma günü petrol şirketleri ve ticaret kuruluşlarıyla Venezuela petrol ihracat anlaşmalarını görüşmek üzere bir toplantı düzenlemesi planlanıyor.

ABD Başkanı Donald Trump, Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro'nun Cumartesi günü tutuklanmasından sadece birkaç gün sonra, Venezuela'dan petrol sektörüne tam erişim izni vermesini talep etti. ABD yetkilileri, Washington'un Venezuela petrol satışları ve gelirlerini süresiz olarak kontrol altına alacağını doğruladı.

İki kaynağa göre, ABD'li petrol devi Chevron, Vitol ve Trafigura gibi küresel ticaret şirketleri ve diğer firmalarla birlikte, Venezuela'nın devlet petrol şirketi PDVSA tarafından depolarda biriktirilen ve dört petrol tankerinin ele geçirilmesini de içeren sıkı bir petrol ablukası altında bulunan 50 milyon varile kadar petrolü pazarlamak için ABD hükümetiyle anlaşma yapmaya çalışıyor.

Moomoo ANZ'de piyasa analisti olan Tina Teng, "Piyasa önümüzdeki günlerde, depolanan Venezuela petrolünün nasıl satılacağı ve teslim edileceğine dair bu görüşmelerin sonucuna odaklanacak" dedi.

İran'da internet izleme grubu NetBlocks, Perşembe günü ülke genelinde internet kesintisi yaşandığını bildirdi. Başkent Tahran ve Meşhed ile İsfahan gibi büyük şehirlerde, kötüleşen ekonomik koşullara duyulan öfkenin artmasıyla protestolar devam etti.

Ayrı bir gelişme olarak, Rus Savunma Bakanlığı'ndan yapılan açıklamaya göre, Rus ordusu Cuma günü Ukrayna içindeki hedeflere, Ukrayna'nın askeri-sanayi kompleksini destekleyen enerji altyapısı da dahil olmak üzere, hipersonik Oreshnik füzesi fırlattığını bildirdi.

Bu gelişmelere rağmen, Haitong Futures küresel petrol stoklarının arttığını ve arz fazlasının kazançları sınırlayacak en önemli faktör olmaya devam ettiğini belirtti. Firma, İran'la ilgili riskler daha da artmadığı sürece, toparlanmanın sınırlı kalmasının ve sürdürülmesinin zor olmasının muhtemel olduğunu da ekledi.

Bitcoin, haftanın başındaki toparlanmanın ardından Cuma günü Asya piyasalarında istikrar kazandı; piyasalar öncelikle faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin daha net sinyaller arayışıyla açıklanacak ABD istihdam verilerine odaklandı.

Artan küresel jeopolitik belirsizlikten kaynaklanan temkinlilik de kripto para fiyatlarını olumsuz etkiledi ve yatırımcılar büyük ölçüde yüksek riskli varlıklardan uzak durdu.

Bitcoin, ABD Doğu Saatiyle 00:34 (GMT 05:34) itibarıyla %0,2 artışla 90.946,4 dolara yükseldi.

Jeopolitik riskler nedeniyle Bitcoin'in sakin bir hafta geçirmesi bekleniyor.

Jeopolitik risklerin artması ve yatırımcıların kripto paralara olan ilgisinin azalmasıyla Bitcoin, yılın başında görülen toparlanma ivmesini kaybettikten sonra, haftalık yaklaşık %0,4'lük mütevazı bir kazanç elde etme yolunda ilerliyor.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, 95.000 dolar seviyesini yeniden ele geçirememesinin ardından bu hafta yatay seyretti.

Küresel jeopolitik risklerin artması, Bitcoin'in durgun performansının ardındaki temel faktörlerden biriydi; bu durumun başlıca nedeni, Washington'ın hafta sonu Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro'nun tutuklanmasıyla sonuçlanan askeri operasyonunun ardından ABD'nin Venezuela'ya yönelik planlarına ilişkin belirsizlikti.

ABD Başkanı Donald Trump, önümüzdeki yıllarda Washington'un Venezuela petrol üretimini kontrol altına alacağını ima etti, ancak bunun nasıl yapılacağı henüz net değil.

Asya'da jeopolitik gerilimler de piyasaları baskı altına aldı; Pekin'in Tokyo'ya bazı ekonomik kısıtlamalar getirmesinin ardından Çin ve Japonya arasındaki diplomatik sürtüşmeler bu hafta tırmandı. İki ülke, Japonya Başbakanı Sanae Takaichi'nin 2025 sonlarında Tayvan'a olası askeri müdahale hakkındaki açıklamaları nedeniyle hâlâ anlaşmazlık içinde.

Spot Bitcoin ETF'lerinde art arda üç gün boyunca çıkış yaşandı.

Piyasadaki artan temkinlilik, ABD borsalarında işlem gören spot Bitcoin borsa yatırım fonlarının bu hafta üç gün üst üste yoğun çıkışlar yaşamasına yol açtı.

Kripto para analiz platformu SoSoValue'dan elde edilen veriler, kurumsal yatırımcıların 8 Ocak'ta sona eren üç gün içinde bu fonlardan toplamda 1 milyar dolardan fazla para çektiğini gösterdi.

Bu trend, yılın başında görülen giriş akışlarının ve Bitcoin fiyatlarındaki düşüşün tam tersini işaret ediyor.

Kripto para fiyatları bugün: altcoinler istihdam raporu öncesinde dalgalanıyor.

Cuma günü, ABD tarım dışı istihdam verileri açıklanmadan önce piyasaların temkinli davranmasıyla birlikte, genel kripto para birimi fiyatları dar bir aralıkta kaldı.

Aralık ayı tarım dışı istihdam verileri bugün açıklanacak ve raporun işgücü piyasası koşulları hakkında önemli sinyaller vermesi ve ABD faiz oranlarına ilişkin uzun vadeli beklentileri doğrudan etkilemesi bekleniyor.

Dünyanın en büyük ikinci kripto para birimi olan Ethereum, %0,4 artışla 3.119,32 dolara yükselirken, XRP %1,2 artışla 2,1338 dolara ulaştı.

Diğer önemli altcoinler arasında, bazı tokenlar bu hafta göreceli bir güç gösterdi; XRP, büyük işlem platformlarında potansiyel arz sıkıntısına dair işaretler sayesinde yaklaşık %5'lik bir kazanç elde ederek en iyi performans gösterenler arasında yer aldı.

Cuma günü Solana %5'lik bir artışla öne çıktı ve haftalık kazançlarının da yaklaşık %5'e ulaşması bekleniyor. Cardano ise %1,1 artış gösterdi ve haftalık kazançlarının yaklaşık %1,6 olması öngörülüyor.

Bu arada, BNB cuma günü %2 oranında yükselerek haftalık kazancını %2,2'ye çıkardı.

Cuma günü piyasalar ABD istihdam raporunun açıklanmasını beklerken ve ABD Başkanı Donald Trump'ın gümrük vergileri uygulamak için acil durum yetkilerini kullanıp kullanamayacağına ilişkin ABD Yüksek Mahkemesi'nin yakından takip edilen kararına hazırlanırken dolar hafifçe yükseldi.

Aralık ayı tarım dışı istihdam verilerinin, geçen yılki hükümet kapanmasının neden olduğu veri çarpıklığının büyük bir kısmını gidermesi bekleniyor; ancak analistler, manşet rakamların tek başına faiz oranlarının gelecekteki seyrini netleştirmek için yeterli olmayabileceği konusunda uyarıda bulundu.

XTB araştırma direktörü Kathleen Brooks, geçtiğimiz yıl yaşanan sert dolar satışlarının ardından para biriminin hala aşırı satılmış göründüğünü, bu nedenle bugünkü istihdam verilerinde yaşanacak herhangi bir olumlu sürprizin dolarda güçlü bir tepkiye yol açabileceğini söyledi.

ABD dolarının altı büyük para birimi karşısındaki değerini izleyen dolar endeksi, 2025 yılında %9,4 düşüş göstererek 2017'den bu yana en büyük yıllık düşüşünü kaydetti. Endeks, seansın başlarında bir ayın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra son olarak %0,17 artışla 99,04 seviyesinde işlem gördü.

Perşembe günü açıklanan veriler, ABD'de haftalık işsizlik başvurularında hafif bir artış olduğunu gösterdi.

Öte yandan, ABD Yüksek Mahkemesi'nin, Trump'ın Kongre onayı olmadan gümrük vergileri uygulamak için Uluslararası Acil Ekonomik Güçler Yasası'nı kullanma yetkisine sahip olup olmadığı konusunda daha sonra bir karar vermesi bekleniyor. Böyle bir karar, ABD ticaret politikasını önemli ölçüde sekteye uğratabilir ve ticaret ortaklarıyla aylarca süren müzakereleri alt üst edebilir.

Eğer karar Trump aleyhine çıkarsa, şirket yöneticileri, gümrük komisyoncuları ve ticaret avukatları, Amerika Birleşik Devletleri'nden yaklaşık 150 milyar doları geri almak için olası yasal işlemlere hazırlanıyorlar.

ING'nin döviz stratejisti Francesco Pesole, piyasaların giderek daha güçlü bir istihdam raporunun Federal Rezerv'i daha uzun süre faiz oranlarını sabit tutmasını sağlayacağı beklentisiyle ve Yüksek Mahkeme'nin Trump'ın gümrük vergilerine karşı karar vereceği beklentisiyle fiyatlandırdığını, ancak bu iki faktörün dolara yalnızca sınırlı destek sağlayabileceğini söyledi.

CME'nin FedWatch aracına göre, faiz oranı vadeli işlemleri, Federal Reserve'in 27-28 Ocak toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığının %86 olduğunu gösteriyor; bu oran bir ay önce %68 idi.

Almanya'nın Kasım ayında ihracatında, diğer AB ülkelerine ve Amerika Birleşik Devletleri'ne yapılan sevkiyatların zayıflaması nedeniyle beklenmedik bir düşüş yaşandığını gösteren verilerin ardından euro %0,13 değer kaybederek 1,1643 dolara geriledi. Sanayi üretimi ise düşüş beklentilerinin aksine yükseldi.

Dolar, Japon yenine karşı dördüncü ardışık seansında da yükselişini sürdürerek 22 Aralık'tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı ve %0,45 artışla 157,57 yene çıktı. Bu yükseliş, Japonya'da hane halkı harcamalarının Kasım ayında bir önceki yıla göre beklenmedik şekilde arttığını gösteren verilerin ardından geldi ve Japonya Merkez Bankası'nın Aralık ayında 30 yılın en yüksek seviyesine çıkaracağı faiz artırımından önce daha güçlü bir tüketim sinyali verdi.

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, ekonomik koşullar ve fiyat gelişmelerinin beklentileriyle örtüşmesi halinde merkez bankasının borçlanma maliyetlerini artırmaya devam edeceğini söyledi.

Çin'in yıllık tüketici enflasyonunun Aralık ayında yaklaşık üç yılın en hızlı seviyesine ulaştığını gösteren verilerin ardından dolar, offshore Çin yuanı karşısında 6,9798 seviyesinde neredeyse hiç değişmedi.

Ancak, yıllık enflasyon 16 yılın en düşük seviyesine gerilerken, üretici fiyatları deflasyonda kaldı; bu da zayıf talebi desteklemek için daha fazla teşvik önlemi beklentilerini güçlendirdi.

Öte yandan, sterlin 1,3412 dolara gerilerken, Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları da baskı altına girdi. Avustralya doları %0,25 düşüşle 0,6682 dolara, Yeni Zelanda doları ise %0,48 düşüşle 0,5726 dolara gerileyerek art arda dördüncü seansında da kayıp yaşadı ve Aralık başından bu yana en düşük seviyesine ulaştı.

Dijital varlık piyasalarında Bitcoin %1 düşüşle 90.308,05 dolara, Ether ise %1,1 düşüşle 3.081,79 dolara geriledi.