Londra Metal Borsası'nda (LME) bakır, Cuma günü ton başına 11.540 dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. ABD'nin rafine bakırı da tarife paketine dahil edebileceği yönündeki endişeler sert bir yükselişi körükledi.

Commerzbank'ın döviz ve emtia araştırmaları başkanı Thu Lan Nguyen'e göre, arzın daralması ve teslimat taleplerinin artmasıyla oluşan piyasa endişesi, LME stoklarından daha fazla çekilme tehdidi oluşturmaya devam ediyor ve fiyatlar üzerindeki yukarı yönlü baskıyı sürdürüyor.

ABD Tarife Riskleri Arz Endişelerini Artırıyor

Nguyen, bakırdaki son artışın, ABD'nin rafine bakır ithalatına getireceği yeni vergilerin tetikleyeceği yakın vadeli arz sıkıntısına ilişkin artan korkuları yansıttığını belirtti.

Biden yönetimi, bu yılın başlarında rafine bakırı %50 gümrük vergisi kapsamı dışında bırakarak piyasaları şaşırtmıştı. Bu karar, Comex bakır fiyatlarını keskin bir şekilde düşürdü ve daha sıkı ticaret kuralları beklentisiyle büyük hacimli ürünlerin ABD'ye yönlendirilmesiyle LME stoklarının toparlanmasına olanak sağladı.

Şimdi, Washington'un tarife kapsamını genişletebileceği yönündeki beklentiler, ABD talebini karşılamak için stokların LME'den tekrar çekilebileceği endişelerini yeniden canlandırıyor; bu endişe, teslimat taleplerindeki son artışla daha da artıyor.

Nguyen, ABD Ticaret Bakanı'nın başlangıçta rafine bakıra 2027'de başlayacak aşamalı bir tarife önerdiğini, ancak yönetimin uygulamayı hızlandırabileceğini de sözlerine ekledi. İlk niyetin, yerli üreticilere kapasitelerini artırmaları için zaman kazandırmak olduğunu belirtti.

Ancak ABD Jeoloji Araştırmaları Kurumu'nun verilerine göre, yerel üretim şu anda ulusal tüketimin yalnızca yarısını karşılıyor. Dolayısıyla, herhangi bir politika hızlandırması, stokların sürekli olarak azaltılmasıyla bir araya geldiğinde, ek fiyat artışları riskini artırıyor.

Bu arada ABD dolar endeksi, 98,8-99,07 bandında işlem gördükten sonra saat 14:28 GMT itibarıyla yüzde 0,1'den az düşüşle 98,9'a geriledi.

ABD'de Mart vadeli bakır kontratları, saat 14:26 itibarıyla %1 artışla pound başına 5,43 dolara çıktı.

Bitcoin, Cuma günü düşüş yaşadı ancak yatırımcıların Federal Rezerv'in faiz indirimi beklentilerine odaklanması ve ABD'deki önemli enflasyon verilerini beklemesiyle haftanın ortasındaki keskin toparlanmasının büyük kısmını korudu.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, Doğu saatiyle 09:02 (GMT 14:02) itibarıyla %1,4 düşüşle 90.639 dolara geriledi.

Haftanın başlarında Bitcoin, riskten kaçınma dalgasının kaldıraçlı kripto pozisyonlarında büyük tasfiyeleri tetiklemesinin ardından yaklaşık bir ayın en düşük seviyesi olan 84.000 dolara doğru gerilemişti. Yine de, ardından gelen hızlı toparlanma, Bitcoin'in mütevazı bir haftalık kazanç yolunda ilerlemesini sağladı.

PCE Raporu Yaklaşırken Faiz İndirimi Bahisleri Kararlı Kalıyor

Bu toparlanma kısmen, Federal Rezerv'in gelecek hafta faiz oranlarını düşürebileceğine dair artan güvenden kaynaklandı.

ABD'de işsizlik maaşı başvuruları Perşembe günü keskin bir düşüşle üç yıldan uzun süredir en düşük seviyeye geriledi. Bu durum, işgücü piyasası koşullarının soğuduğu ve Fed'e politikayı gevşetme fırsatı verebileceği yönündeki görüşleri güçlendirdi. Kripto para birimleri de dahil olmak üzere riskli varlıklar, genellikle borçlanma maliyeti beklentilerinin düşmesinden faydalanır.

Yine de, Cuma günü açıklanacak ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyon raporu (Fed'in tercih ettiği gösterge) öncesinde piyasalar temkinli seyretti. Daha düşük bir okuma, faiz indirimi için gerekçeleri güçlendirecektir.

Raporlar ayrıca, önceki çeyreklere kıyasla kurumsal girişlerin daha yavaş olduğunu ve bunun Bitcoin'i türev faaliyetleri ve piyasa duyarlılığındaki hızlı değişimlerin neden olduğu dalgalanmalara karşı daha savunmasız hale getirdiğini belirtti.

Bank of America, Varlık Yönetimi Müşterileri için Kripto Paralara Maruz Kalma İzni Verecek

Bank of America (NYSE: BAC) Perşembe günü yaptığı açıklamada, varlık yönetimi danışmanlarının Ocak 2026'dan itibaren müşterilerine sınırlı kripto para maruziyeti önermelerine izin vermeye başlayacağını söyledi. Bu, Wall Street'in en büyük bankalarından biri için büyük bir değişiklik.

Yeni politika kapsamında, Bank of America Private Bank, Merrill ve Merrill Edge'deki danışmanların, müşteri portföyünün %1-%4'ü oranında önerilen tahsislerle düzenlenmiş kripto borsa yatırım ürünlerini (ETP'ler) önermelerine izin verilecek.

Banka, söz konusu değişimin dijital varlıklara olan ilginin arttığını ve bazı yatırımcıların "tematik inovasyona" girme isteğini yansıttığını belirtirken, kripto paraların oynaklığı ve risklerine vurgu yaptı.

Bank of America analistleri, yeni rehberlik çerçevesinin bir parçası olarak 5 Ocak'tan itibaren Bitwise, Fidelity, Grayscale ve BlackRock'ın ürünleri de dahil olmak üzere dört büyük Bitcoin ETF'sini ele almaya başlayacak.

BCA: Bitcoin Makro Sürücülere Yeniden Bağlanmaya Hazır

Araştırma şirketi BCA, Bitcoin'in son dönemdeki sert düşüşünün "temel unsurlardaki bir değişimden ziyade aşırı spekülasyonun teslimiyetini" yansıttığını belirterek, kısa vadeli katalizörleri, rekor seviyedeki tasfiyeleri ve zayıflayan piyasa duyarlılığını gerekçe gösterdi.

BCA, Bitcoin sahibi şirketlere yönelik primlerin iskontoya dönüştüğünü, gerçekleşen kârlı arzın geçmiş piyasa dip seviyeleriyle tutarlı seviyelere düştüğünü ve korku ve açgözlülük endeksinin 2022'de görülenlere benzer aşırılıklara geri döndüğünü kaydetti.

BCA, kaldıraç oranının büyük ölçüde azalmasıyla Bitcoin'in "kurumsal talebin artmaya devam etmesiyle makroekonomik itici güçlerle yeniden bağlantı kuracak konumda" olduğuna inanıyor. Bu durum, devam eden ETF girişleri, kripto platformlarına erişimin genişlemesi ve alternatif rezervlere giderek daha fazla ihtiyaç duyulan bir ortamda Bitcoin'in "servet sigortası varlığı" olarak üstlendiği rol tarafından destekleniyor.

Kripto Fiyatları Bugün: Büyük Düşüşler, XRP %3 Düştü

Cuma günü, Bitcoin'in temkinli piyasa ortamındaki zayıflığını takip eden çoğu önemli altcoin düşüş yaşadı.

İkinci büyük kripto para birimi olan Ether ise yüzde 2,1 düşüşle 3.102,14 dolara geriledi.

Üçüncü büyük kripto para birimi olan XRP ise yaklaşık %3 düşüşle 2,06 dolara geriledi.

Petrol fiyatları Cuma günü Ukrayna'daki barış görüşmelerinin durmasıyla desteklenerek sabit kaldı, ancak artan arz fazlası beklentileri anlamlı bir yükselişi sınırladı.

Brent ham petrolü 10:32 GMT itibarıyla 8 sent veya %0,1 düşüşle varil başına 63,18 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas petrolü 14 sent veya %0,2 düşüşle 59,53 dolardan işlem gördü.

Hafta boyunca Brent petrolü büyük ölçüde yatay seyrederken, WTI %1,7'lik bir artışa yöneldi; bu, üst üste ikinci haftalık artışı oldu.

PVM petrol piyasası analisti Tamas Varga şunları söyledi: "Bugün oldukça durgun bir seyir izledik ve bu hafta aralık dardı. Ukrayna barış görüşmelerinde ilerleme kaydedilememesi destekleyici bir zemin oluşturuyor, ancak istikrarlı OPEC üretimi düşüş eğilimini dengeliyor. Bu karşıt güçler piyasayı sakin tutuyor."

Piyasa ayrıca olası bir Fed faiz indiriminin ve Venezuela ile artan gerilimin olası etkisini de değerlendiriyor. Analistler, bu iki faktörün fiyatları destekleyebileceğini söylüyor.

Reuters'ın 28 Kasım-4 Aralık tarihleri arasında gerçekleştirdiği ankete göre, ekonomistlerin yüzde 82'si Fed'in gelecek haftaki politika toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapmasını bekliyor. Bu, ekonomik büyümeyi ve enerji talebini canlandıracak.

LSEG kıdemli araştırmacısı Anh Pham şunları söyledi: "İleriye baktığımızda, arz dinamikleri kilit öneme sahip olmaya devam ediyor. Rusya ile bir barış anlaşması, piyasaya daha fazla varil getirecek ve potansiyel olarak fiyatları düşürecektir. Öte yandan, herhangi bir jeopolitik tırmanış fiyatları yükseltecektir. OPEC+'ın üretimi gelecek yılın başlarına kadar sabit tutması da destek sağlıyor."

Piyasalar ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump'ın geçen hafta sonu ABD'nin Venezuela'daki uyuşturucu kaçakçılarını "sahada" durdurmak için yakında adım atacağını söylemesinin ardından, ABD'nin Venezuela'ya askeri müdahale olasılığına da hazırlanıyor.

Rystad Energy, yayınladığı notta, böyle bir adımın Venezuela'nın günlük yaklaşık 1,1 milyon varil ham petrol üretimini tehlikeye atabileceğini ve bunun büyük kısmının Çin'e gittiğini belirtti.

Fiyatlar bu hafta ayrıca ABD'nin Moskova'da Ukrayna krizi konusunda yaptığı görüşmelerde ilerleme kaydedilememesinden de destek buldu. Bu ilerleme, Rus ham petrolünün küresel piyasalara geri dönmesini sağlayacak düzenlemeleri de içerebilirdi.

Bu destekleyici faktörler, artan arz fazlası belirtilerinin dengelenmesine yardımcı oldu.

Örneğin Suudi Arabistan, Reuters'ın Perşembe günü gördüğü bir belgeye göre, bol arz nedeniyle Asya'ya gönderdiği Arab Light ham petrolünün Ocak ayı fiyatlarını son beş yılın en düşük seviyesine düşürdü.

ABD dolar endeksi, Cuma günü, ABD'de gelecek hafta açıklanacak olan enflasyon rakamının, Fed'in faiz indirimine gideceği yönündeki piyasa beklentilerini değiştirmesi beklenmiyor.

Dolar, Japon yeni karşısında belirgin şekilde değer kaybederken, Japonya Merkez Bankası'nın bu ay faiz oranlarını artıracağı beklentisiyle destek buldu ve yen yaklaşık üç haftanın en güçlü seviyesine ulaştı.

Para biriminin altı önemli para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, %0,1 düşüşle 98,981'e geriledi ve perşembe günkü 98,765'lik düşük seviyeye doğru hareket etti.

Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergelerinden biri olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksi, Eylül verilerini yansıtsa da Cuma günü açıklanacak. LSEG analistleri, çekirdek okumada %0,2'lik bir artış bekliyor.

Verinin, Fed'in 9-10 Aralık tarihlerinde gerçekleştireceği FOMC toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi beklentilerini değiştirmesi beklenmiyor; piyasa bunun yerine daha geniş kapsamlı faiz indirimi döngüsüne ilişkin yönlendirmelere odaklanıyor.

LSEG verileri, yatırımcıların gelecek hafta faiz indirimi olasılığının %86 olduğunu, gelecek yıl ise iki ek indirim potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Yatırımcılar ayrıca, Mayıs ayında sona erecek olan Jerome Powell'ın yerine Beyaz Saray ekonomi danışmanı Kevin Hassett'in Fed başkanlığına getirilme olasılığını da değerlendiriyor. Hassett'in daha derin faiz indirimlerini savunması bekleniyor.

ING Küresel Piyasalar Başkanı Chris Turner, "Piyasalar gelecek haftaki faiz indirimini beklerken ve Hassett liderliğindeki Fed'in daha ılımlı bir tutum sergileyebileceği beklentileri artarken dolar güçlü bir alım baskısı olmadan işlem görmeye devam ediyor." dedi.

ABD işgücü piyasası, Fed'in ekonomiye ne kadar destek vermesi gerektiği konusundaki etkileri göz önüne alındığında yatırımcıların ilgi odağı olmaya devam ediyor.

Perşembe gecesi açıklanan veriler, yeni işsizlik başvurularının üç yıldan uzun süredir en düşük seviyeye düştüğünü gösterdi, ancak bu rakamlar Şükran Günü tatili nedeniyle çarpıtılmış olabilir.

Uzun süreli hükümet kapanmasının ardından bazı raporların gecikmesi ve bazılarının da toplanmasının engellenmesi nedeniyle genel ekonomik tablo henüz tamamlanmadı.

ABD'de aylık istihdam raporunun aslında bu cuma günü yayınlanması planlanıyordu ancak daha sonra aralık ortasına ertelendi ve geçen ayın rakamları da hiç yayınlanmadı.

Japonya Merkez Bankası'nın olası bir faiz artışına hazırlanmasıyla Yen yükseliyor

Döviz piyasalarında dolar, 17 Kasım'dan bu yana en düşük seviyeye gerilemesinin ardından yüzde 0,12 düşüşle 154,92 yene geriledi.

Bloomberg Cuma günü yaptığı açıklamada, Japonya Merkez Bankası yetkililerinin, büyük bir ekonomik şok yaşanmaması halinde 19 Aralık'ta faiz oranlarını artırmaya hazır olduklarını bildirdi. Reuters'ın hafta başında Aralık ayında faiz artışının muhtemel olduğunu bildirmesinin ardından gelen bir haberde, bu durum böyleydi.

Euro, %0,1 artışla 1,1651 dolara çıktı ve perşembe günü üç haftanın en yüksek seviyesi olan 1,1682 dolara doğru ilerledi.

İngiliz sterlini %0,15 artışla 1,3346 dolara çıktı ve önceki seansta ulaştığı 1,3385 dolarlık altı haftalık zirveye yaklaştı.

Önümüzdeki hafta bir dizi merkez bankası toplantısı yapılacak: Salı günü Avustralya Merkez Bankası, Çarşamba günü Kanada Bankası ve Perşembe günü İsviçre Merkez Bankası. Bunları, bir sonraki hafta Japonya Merkez Bankası, Avrupa Merkez Bankası, İngiltere Bankası ve İsveç Merkez Bankası'nın toplantıları izleyecek.

Avustralya doları, iki aydan uzun bir sürenin en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından %0,3 artışla 0,6626 dolara çıktı.

İsviçre frangı, bir önceki seansta iki haftanın en yüksek seviyesi olan 0,7992'den sert bir düşüş yaşadıktan sonra, %0,1 artışla dolar karşısında 0,8029'a yükseldi.