ABD'de bakır vadeli işlemleri Perşembe günü yeni bir rekor seviyeye ulaşarak, ABD'nin metale yönelik ithalat tarifelerinin planlı uygulanmasından sadece bir hafta önce küresel endekse kıyasla fiyat farkını açtı.

COMEX'te Eylül teslimatlı en aktif işlem gören bakır kontratı, 5,959 dolara ulaştıktan sonra %1,2 artışla pound başına 5,888 dolara çıktı.

Buna karşılık, Londra Metal Borsası'nda (LME) üç aylık bakır, resmi işlemler sırasında %0,2 düşüşle metrik ton başına 9.910 dolara geriledi.

COMEX bakırı ile küresel LME endeksi arasındaki fiyat farkı Çarşamba günkü %29 seviyesinden %31'e yükseldi.

Bu fark, Başkan Donald Trump tarafından açıklanan yüzde 50'lik gümrük vergisinin altında kalsa da piyasalar, 1 Ağustos son tarihinin onaylanmasını ve gümrük vergisine tabi bakır ürünlerinin nihai listesini yakından takip ediyor.

ING emtia stratejisti Eva Manthey, "Mevcut bakır rallisi konusunda temkinli olmaya devam ediyoruz," dedi. "Trump'ın gümrük vergisi politikasında herhangi bir değişiklik -ister muafiyetler ister düşük oranlar yoluyla olsun- COMEX fiyat primini daraltabilir."

COMEX bakır depo stokları son dört ayda %163 arttı, ancak girişler son zamanlarda yavaşladı.

Manthey, bu eğilimin devam etmesinin muhtemel olduğunu, bunun ABD dışındaki bakır bulunabilirliğini artıracağını ve küresel fiyat baskısını sürdüreceğini sözlerine ekledi.

ABD'nin yaklaşan bakır tarifelerinin yanı sıra, metal piyasası aynı zamanda önümüzdeki hafta İsveç'te ABD ile Çin arasında yapılacak ticaret görüşmelerine, Washington'ın diğer ülkelerle yaptığı görüşmelere ve kritik minerallere yönelik olası tarifelere ilişkin devam eden soruşturmalara odaklanmış durumda.

Diğer LME Metalleri

- Kalay, seansın başlarında 7 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyesi olan 35.100 dolara ulaştıktan sonra, resmi işlemlerde ton başına 34.845 dolarda sabit kaldı.

- Alüminyumun fiyatı %0,1 düşüşle ton başına 2.648 dolara geriledi.

- Çinko, her iki metalin de günün erken saatlerinde dört aylık zirvelere ulaşmasının ardından %0,3 düşüşle 2.853 dolara geriledi.

- Kurşun ve nikelin fiyatı sırasıyla ton başına %0,2 düşüşle 2.028 dolar ve 15.540 dolara geriledi.

Avrupa Merkez Bankası, 23-24 Temmuz toplantısını takiben faiz kararını açıkladı ve faiz oranlarını Ekim 2022'den bu yana en düşük seviye olan %2,15'te sabit bıraktı. Bu, piyasa beklentilerinin çoğuyla uyumlu.

Bu karar, daha önceki faiz indiriminin ardından geldi ve üst üste yedinci kez faiz indirimi anlamına geliyor. ECB politika yapıcıları, ABD'nin son tarifelerinin Avro Bölgesi'ndeki ekonomik faaliyetler üzerindeki etkisini değerlendirmek için daha fazla faiz indirimine ara vermeyi tercih etti.

Bu kararın avro açısından olumlu olduğu değerlendiriliyor.

Bitcoin, küresel dijital varlık piyasalarının kâr satışları ve Bitcoin borsa yatırım fonlarından (ETF) devam eden çıkışların artan baskısı ile karşı karşıya kalmasıyla Perşembe günü 118.700 doların üzerinde tutundu.

Piyasa değeri bakımından dünyanın en büyük kripto para birimi, uzun vadeli yatırımcılar kârlarını alırken, ABD merkezli Bitcoin ETF'leri net çıkışlar kaydetmeye devam ettikçe yeni bir satış baskısı altına girdi. Makroekonomik ve piyasaya özgü faktörlerin bu karışımı, devam eden temel talebe rağmen fiyatları olumsuz etkiledi.

Aynı zamanda Tesla (TSLA), ikinci çeyrekte Bitcoin varlıklarında gerçekleşmemiş kazançlar bildirdi ve bu, dijital varlıkların artık piyasa fiyatından değerlendirilmesine izin veren yeni ABD muhasebe kuralları kapsamında kriptoyla ilgili ilk kazanç artışını işaret etti.

Tesla şu anda çoğunluğu 2021'de satın alınan yaklaşık 11.509 Bitcoin'e sahip. Bitcoin'in 2. çeyrekte %30 artmasıyla birlikte bu varlıkların değeri şu anda yaklaşık 1,2 milyar dolara ulaştı.

Piyasa konsolidasyon aşamasına girerken ETF çıkışları hızlanıyor

Farside Investors'ın verilerine göre, ABD'de işlem gören Bitcoin ETF'leri üst üste üçüncü gün net çıkış kaydetti. Yatırımcılar yalnızca Çarşamba günü bu fonlardan 86 milyon dolar çekerek haftalık toplam çıkışları 285 milyon doların üzerine çıkardı.

Ancak tüm ETF'ler zarar etmedi. BlackRock'ın iShares Bitcoin Trust (IBIT) hisseleri 143 milyon dolarlık net giriş kaydetti. Yine de, Fidelity'nin Bitcoin fonundan gelen 227 milyon dolarlık büyük çıkış ve Bitwise (BITB) ve ARK Invest (ARKB) fonlarından gelen orta düzeydeki çekimler, bu kazançları gölgede bıraktı.

21Shares Araştırma Başkanı Adrian Fritz, Bitcoin'in kısa vadeli dalgalanmalara rağmen temelde güçlü kaldığını söyledi. "Teknik bir altın kesişim ve devam eden kurumsal girişlerin etkisiyle Temmuz ortasında 123.000 dolar civarında yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, Bitcoin o zamandan beri 115.000 ila 120.000 dolar arasında dar bir aralığa yerleşti."

Bu yatay hareketin 115.000 dolar civarındaki güçlü alım ilgisiyle desteklendiğini ve piyasanın her iki tarafında da sağlıklı bir likidite savaşı yarattığını sözlerine ekledi.

Fritz ayrıca, Başkan Trump'ın 4 Temmuz'da ABD borç tavanını 5 trilyon dolar artıran, vergi kesintilerini ve askeri harcamaları artıran tartışmalı "Tek Büyük Güzel Yasa Tasarısı"nı imzalamasına atıfta bulunarak, daha karmaşık bir makroekonomik arka plana işaret etti.

Kripto dostu düzenlemeler olan staking ve airdrop vergi muafiyetleri son versiyondan kaldırılmış olsa da Fritz, daha geniş kapsamlı etkilerin uzun vadede Bitcoin'i destekleyebileceğini söyledi.

"Artan borçlanma ve mali harcamalar genellikle uzun vadeli enflasyonist baskıya yol açar, bu da altın ve Bitcoin gibi maddi varlıklara olan talebi artırır."

Ayrıca, ABD'de yeni açıklanan TÜFE verilerine göre, enflasyonun Mayıs ayındaki %2,4'ten Haziran ayında %2,7'ye yükselmesinin, enflasyonist eğilimlerin devam ettiğine dair bir başka kanıt olduğunu belirtti.

Tesla, zorlu çeyrekte Bitcoin'de kazanç elde etti

Tesla'nın 2. çeyrek kârı, 22,64 milyar dolarlık tahmine kıyasla 22,5 milyar dolar gelirle piyasa beklentilerinin altında kaldı. Düzeltilmiş hisse başına kâr (EPS) ise 0,40 dolar olarak gerçekleşti ve beklenen 0,42 doların biraz altında kaldı. Bu, şirketin yıllık gelirlerinde %12'lik bir düşüşe işaret ediyor ve bu, on yılı aşkın süredir yaşadığı en büyük düşüş.

Faaliyet geliri de 1,23 milyar dolarlık beklentinin oldukça altında kalarak 923 milyon dolara geriledi. Düzenleyici kredi satışlarından elde edilen gelir ise geçen yılın aynı çeyreğindeki 890 milyon dolardan 439 milyon dolara geriledi.

Ancak Tesla'nın Bitcoin varlıkları öne çıktı. Şirket, yeni 2024 muhasebe standartlarına göre gerçekleşmemiş kazançlar kaydetti ve bunlar, zayıf araç satışları nedeniyle mütevazı bir destek sağlayarak, raporlanan finansal tablolarına dahil edildi.

Petrol fiyatları, ABD'nin küresel ekonomi üzerindeki baskıyı azaltabilecek ticaret müzakerelerine ilişkin iyimserliğin yanı sıra ABD ham petrol stoklarında beklenenden daha sert düşüşün de etkisiyle Perşembe günü yüzde 1'den fazla arttı.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 09:34 GMT itibarıyla 79 sent veya %1,15 artışla varil başına 69,30 dolara çıktı. ABD Batı Teksas Arama (WTI) ham petrol vadeli işlemleri 83 sent veya %1,3 artışla varil başına 66,08 dolara çıktı.

Rystad Energy analisti Yaniv Shah, "ABD ham petrol stoklarındaki azalma ve ticaret görüşmelerindeki ilerleme, fiyatlara bir miktar destek sağlıyor." dedi.

İki Avrupalı diplomat Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Avrupa Birliği ile ABD'nin, Avrupa'dan ABD'ye yapılan ithalata %15'lik bir temel gümrük vergisi uygulanmasını ve bazı malların muaf tutulması olasılığını da içeren bir ticaret anlaşmasına yakın olduğunu söyledi. Bu hamle, Japonya ile yakın zamanda varılan anlaşmanın ardından başka bir büyük ticaret anlaşmasının yolunu açabilir.

Arz Tarafı Desteği

ABD Enerji Enformasyon İdaresi'nin Çarşamba günü açıkladığı verilere göre, ABD ham petrol stokları geçen hafta 3,2 milyon varil azalarak 419 milyon varile geriledi. Bu düşüş, Reuters anketine katılan analistlerin beklentilerini aştı. Reuters anketinde stoklarda sadece 1,6 milyon varillik bir düşüş öngörülmüştü.

PVM Associates analisti John Evans'ın notuna göre, aynı zamanda Rusya'nın idari engelleri nedeniyle Kazakistan'ın Karadeniz üzerinden yaptığı ham petrol ihracatında yükleme gecikmeleri yaşandığına dair haberler ve Türkiye'nin Ceyhan limanında Azerbaycan ham petrol sevkiyatlarında kontaminasyon olduğuna dair haberler de fiyatlara destek sağladı.

Evans, bu desteğin devam etmesinin bu kesintilerin ne kadar süreceğine bağlı olduğunu da sözlerine ekledi.

Ancak Kazakistan Enerji Bakanlığı, Interfax'ın aktardığına göre, ülkenin Rus limanları üzerinden petrol yüklemesini durdurmadığını perşembe günü açıkladı.

Nissan Securities Investment Baş Stratejisti Hiroyuki Kikukawa, "ABD-Çin ticaret görüşmeleri ve Rusya ile Ukrayna arasındaki barış görüşmelerini çevreleyen belirsizlik, fiyatlardaki yükseliş potansiyelini sınırlıyor." dedi. Kikukawa, WTI ham petrolünün varil başına 60 ila 70 dolar aralığında kalmasını bekliyor.

Rusya ve Ukrayna, Çarşamba günü İstanbul'da barış görüşmeleri gerçekleştirdi. Görüşmelerde ek esir değişim operasyonları ele alındı. Ancak iki taraf arasında ateşkes koşulları ve liderler arasında doğrudan görüşme olasılığı konusunda önemli görüş ayrılıkları devam ediyor.

Şah, özellikle piyasanın şu anda en yoğun tüketim sezonunda olması nedeniyle, takip edilmesi gereken bir sonraki önemli göstergenin talep olduğunu belirterek, "Talepteki herhangi bir artış veya düşüş, rafineri marjlarına yansıyacaktır" dedi.